DURATA.BOND
La funzione DURATA.BOND restituisce la media ponderata del valore attuale dei flussi di cassa per un valore nominale presunto di 100 €.
DURATA.BOND(liquidazione; scadenza; tasso_int; rendimento_annuo; num_rate; base_giorni)
liquidazione: un valore data/ora o stringa data che rappresenta la data di liquidazione dello scambio, normalmente uno o più giorni dopo la data dello scambio.
scadenza: un valore data/ora o stringa data che rappresenta la data in cui il titolo giunge a scadenza. scadenza deve essere successivo alla data indicata per liquidazione.
tasso_int: un valore numerico che rappresenta il tasso di interesse nominale o il tasso di interesse annuo dichiarato del titolo, utilizzato per determinare i pagamenti periodici degli interessi. tasso_int deve essere maggiore di 0 e viene inserito sia come decimale (ad esempio, 0,08) o con un segno di percentuale (ad esempio, 8%).
rendimento_annuo: un valore numerico che rappresenta il rendimento annuo del titolo. rendimento_annuo deve essere maggiore di 0 e viene inserito sia come decimale (ad esempio, 0,08) o con un segno di percentuale (ad esempio, 8%).
num_rate: un valore modale che specifica il numero di cedole o pagamenti periodici degli interessi per ogni anno.
annuale (1): un pagamento l’anno.
semestrale (2): due pagamenti l’anno.
trimestrale (4): quattro pagamenti l’anno.
base_giorni: un valore modale facoltativo che specifica il numero di giorni per mese e giorni per anno (convenzione base_giorni) utilizzati nei calcoli.
30/360 (0 o omesso): 30 giorni in un mese, 360 giorni in un anno, utilizzando il metodo NASD per le date che ricorrono il 31 del mese.
effettivo/effettivo (1): giorni effettivi in ciascun mese, giorni effettivi in ciascun anno.
effettivo/360 (2): giorni effettivi in ciascun mese, 360 giorni in un anno.
effettivo/365 (3): giorni effettivi in ciascun mese, 365 giorni in un anno.
30E/360 (4): 30 giorni in un mese, 360 giorni in un anno, utilizzando il metodo Europeo per le date che ricorrono il 31 del mese.
Note
Questa funzione restituisce un valore noto come duration di Macaulay. Si tratta di una misura della media ponderata del valore dei flussi di cassa, spesso definita come durata di un’obbligazione. Essa utilizza il rendimento dell’obbligazione alla scadenza per calcolare i fattori di sconto.
La valuta mostrata nel risultato di questa funzione dipende dalle impostazioni di Lingua e Zona (in Preferenze di Sistema in macOS 12 e versioni precedenti Impostazioni di Sistema in macOS 13 e versioni successive e in Impostazioni in iOS o iPadOS).
Esempio |
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Supponi di voler acquistare un ipotetico titolo. L’acquisto avverrà il 2 aprile 2010 (liquidazione) e scadrà il 31 dicembre 2015 (scadenza). Il tasso di interesse nominale è del 5% (tasso_int). Il rendimento dichiarato è del 5,284% (rendimento_annuo). L’obbligazione paga gli interessi trimestralmente (num_rate) sulla base dei giorni reali del calendario (base_giorni). =DURATA.BOND("2/4/2010"; "31/12/2015"; 0,05; 0,05284; 4; 1) restituisce circa 5,02084875998691, la media ponderata del valore dei flussi di cassa (la durata dell’obbligazione) in anni. I flussi di cassa sono calcolati in base agli interessi ricevuti durante la durata del titolo e il capitale ricevuto alla scadenza. La scadenza è prevista approssimativamente fra 5,75 anni e il capitale ricevuto alla scadenza sarà molto più grande dei flussi di cassa degli interessi, in questo modo la durata è più breve di circa 9 mesi rispetto alla scadenza. |