YIELD
Η συνάρτηση YIELD επιστρέφει το ενεργό ετήσιο επιτόκιο για ένα χρεόγραφο που αποφέρει κανονικό περιοδικό τόκο.
YIELD(διακανονισμός; λήξη; ετήσιο-επιτόκιο; τιμή; απόσβεση; συχνότητα; βάση-ημερών)
διακανονισμός: Μια τιμή ημερομηνίας/ώρας ή συμβολοσειρά ημερομηνίας που αντιπροσωπεύει την ημερομηνία διακανονισμού συναλλαγής, συνήθως μία ή περισσότερες ημέρες μετά την ημερομηνία συναλλαγής.
λήξη: Μια τιμή ημερομηνίας/ώρας ή συμβολοσειρά ημερομηνίας που αντιπροσωπεύει την ημερομηνία λήξης του χρεόγραφου. Το όρισμα λήξη πρέπει να είναι μετά την καθορισμένη ημερομηνία για το όρισμα διακανονισμός.
ετήσιο-επιτόκιο: Μια αριθμητική τιμή που αντιπροσωπεύει το ετήσιο τοκομερίδιο ή δηλωμένο ετήσιο επιτόκιο του χρεόγραφου που χρησιμοποιείται για τον προσδιορισμό των πληρωμών περιοδικού τόκου. Το ετήσιο-επιτόκιο πρέπει να είναι μεγαλύτερο από 0 και εισάγεται είτε ως δεκαδικός (για παράδειγμα, 0,08) είτε με σύμβολο ποσοστού (για παράδειγμα, 8%).
τιμή: Μια αριθμητική τιμή που αντιπροσωπεύει το κόστος του χρεόγραφου ανά 100 $ ονομαστικής αξίας. Η τιμή υπολογίζεται ως τιμή αγοράς / ονομαστική αξία * 100 και πρέπει να είναι μεγαλύτερη από 0.
απόσβεση: Μια αριθμητική τιμή που αντιπροσωπεύει την αξία απόσβεσης ανά 100 $ ονομαστικής αξίας. Η απόσβεση υπολογίζεται ως τιμή απόσβεσης / ονομαστική αξία * 100 και πρέπει να είναι μεγαλύτερη από 0. Συχνά είναι 100, γεγονός που σημαίνει ότι η αξία απόσβεσης του χρεόγραφου είναι ίση με την ονομαστική αξία του.
συχνότητα: Μια βοηθητική τιμή που καθορίζει τον αριθμό πληρωμών κουπονιών κάθε έτος.
ετήσια (1): Μία πληρωμή ανά έτος.
εξαμηνιαία (2): Δύο πληρωμές ανά έτος.
τριμηνιαία (4): Τέσσερις πληρωμές ανά έτος.
βάση-ημερών: Μια προαιρετική βοηθητική τιμή που καθορίζει τον αριθμό των ημερών ανά μήνα και των ημερών ανά έτος (σύμβαση ημερήσιας βάσης) που χρησιμοποιούνται στους υπολογισμούς.
30/360 (0 ή παραλείφθηκε): 30 ημέρες τον μήνα, 360 ημέρες το έτος, χρησιμοποιώντας τη μέθοδο NASD για ημερομηνίες που πέφτουν στις 31 του μήνα.
πραγματικά/πραγματικά (1): Πραγματικές ημέρες κάθε μήνα, πραγματικές ημέρες κάθε έτος.
πραγματικά/360 (2): Πραγματικές ημέρες κάθε μήνα, 360 ημέρες το έτος.
πραγματικά/365 (3): Πραγματικές ημέρες κάθε μήνα, 365 ημέρες το έτος.
30E/360 (4): 30 ημέρες τον μήνα, 360 ημέρες το έτος, χρησιμοποιώντας την ευρωπαϊκή μέθοδο για ημερομηνίες που πέφτουν στις 31 του μήνα.
Παράδειγμα |
|---|
Ας υποθέσουμε ότι σκέφτεστε να αγοράσετε ένα υποθετικό χρεόγραφο. Το χρεόγραφο διακανονίζεται την 1η Μαΐου 2009 (διακανονισμός), λήγει στις 100 ανά 100 $ ονομαστικής αξίας (η απόσβεση είναι 100) στις 30 Ιουνίου 2015 (λήξη) και αποφέρει τόκο εξαμηνιαία (συχνότητα) με ετήσιο επιτόκιο 6,5% (ετήσιο-επιτόκιο) υπολογισμένο σε βάση ημερών 30/360 (βάση-ημερών). Το χρεόγραφο προσφέρεται στα 106,50 (τιμή). Η συνάρτηση =YIELD("01/05/2009"; "30/06/2015"; 0,065; 106,50; 100; 2; 0) επιστρέφει κατά προσέγγιση αποτέλεσμα 5,25020473181683%, το οποίο αντιπροσωπεύει την ετήσια απόδοση, βάσει των υποθέσεων που παρέχονται. Καθώς μειώνεται η τιμή ενός ομολόγου, η απόδοσή του αυξάνεται. Αντιστρόφως, εάν η τιμή του ομολόγου αυξηθεί, η απόδοσή του μειώνεται. |