TAHVİLSÜRESİ
TAHVİLSÜRESİ işlevi, nominal değerin 100 TL olduğunu kabul ederek, nakit akışlarının o anki değerlerinin ağırlıklı ortalamasını döndürür.
TAHVİLSÜRESİ(ödeme; vade-tarihi; yıllık-oran; yıllık-getiri; frekans; gün-temeli)
ödeme: Genellikle ticari işlem tarihinden bir veya birkaç gün sonra olan ticari ödeme tarihini temsil eden bir tarih/saat değeri veya tarih dizgisi.
vade-tarihi: Menkul kıymetin vadesinin dolduğu tarihi temsil eden bir tarih/saat değeri veya tarih dizgisi. vade-tarihi değerinin ödeme için belirtilen tarihten sonra olması gerekir.
yıllık-oran: Menkul kıymetin, dönemsel faiz ödemelerini belirlemek için kullanılan yıllık kupon oranını veya belirtilen yıllık faiz oranını temsil eden bir sayı değeri. yıllık-oran 0'dan büyük olmalıdır ve ondalık olarak (örneğin 0,08) veya yüzde işaretiyle (örneğin %8) girilir.
yıllık-getiri: Menkul kıymetin yıllık getirisini temsil eden bir sayı değeri. yıllık-getiri 0'dan büyük olmalıdır ve ondalık olarak (örneğin 0,08) veya yüzde işaretiyle (örneğin %8) girilir.
frekans: Her bir yıla ait kupon veya dönemsel faiz ödemelerinin sayısını belirten bir modlu değer.
yıllık (1): Yılda bir ödeme.
altı aylık (2): Yılda iki ödeme.
üç aylık (4): Yılda dört ödeme.
gün-temeli: Hesaplamalarda kullanılan, bir aydaki ve yıldaki gün sayısını (gün-temeli standardı) belirten isteğe bağlı bir modlu değer.
30/360 (0 veya belirtilmemiş): Ayda 30, yılda 360 gün; ayın 31’ine denk gelen tarihler için NASD yöntemi kullanılır.
gerçek/gerçek (1): Ayda gerçek gün sayısı, yılda gerçek gün sayısı.
gerçek/360 (2): Ayda gerçek gün sayısı, yılda 360 gün.
gerçek/365 (3): Ayda gerçek gün sayısı, yılda 365 gün.
30E/360 (4): Ayda 30, yılda 360 gün; ayın 31’ine denk gelen tarihler için Avrupa yöntemi kullanılır.
Notlar
Bu işlev, Macaulay süresi olarak bilinen bir değeri döndürür. Bu, nakit akışlarının ağırlıklı vade ortalaması ölçüsüdür ve genellikle tahvilin süresi olarak anılır. İndirim faktörlerini hesaplamak için tahvilin vade sonu getirisini kullanır.
Bu işlev sonucunda gösterilen para birimi Dil ve Bölge ayarlarınıza (macOS’te Sistem Tercihleri’ndeki ve iOS’te ve iPadOS’te Ayarlar’daki) veya iCloud Ayarlar’da Saat Dilimi/Bölge ayarlarınıza bağlıdır.
Örnek |
|---|
Varsayımsal bir menkul kıymeti satın almayı düşündüğünüzü farz edin. Satın alım için ödeme tarihi 2 Nisan 2010 (ödeme) ve vadesi 31 Aralık 2015 tarihinde (vade-tarihi) dolacak. Kupon oranı %5 (yıllık-oran). Belirtilen getiri %5,284 (yıllık-getiri). Tahvil, gerçek takvim günlerini temel alarak (gün-temel), 3 aylık (frekans) faiz ödüyor. =TAHVİLSÜRESİ(“2/4/2010”; “31/12/2015”; 0,05; 0,05284; 4; 1) ortalama 5,02084875998691 değerini döndürür. Bu, nakit akışlarının yıl cinsinden ağırlıklı vade ortalamasıdır (tahvil süresi). Nakit akışları, menkul kıymetin ömrü süresince alınan faiz ile vadesinde alınan ana paradan ibarettir. Vadesi yaklaşık 5,75 yıldır ve vadesinde alınan ana para, faiz nakit akışlarından çok daha fazladır. Bu nedenle süre, vadeye kalan süreden yalnızca 9 ay kadar daha kısadır. |