Рекомендации по выбору финансовых функций
Некоторые финансовые функции применяются при определении стоимости денег с учетом фактора времени (СДУВФ) — другими словами, при решении задач, в которых задействованы повторяющиеся денежные потоки при заданных процентных ставках. Денежные потоки и интервалы времени могут быть как регулярными, так и нерегулярными.
Финансовые функции применяются также при решении повседневных вопросов, связанных с финансовым обеспечением.
В следующих разделах указаны функции, которые следует применять при решении финансовых задач различных типов.
Регулярные денежные потоки и интервалы времени
Указанные ниже финансовые функции служат для определения стоимости денег с учетом фактора времени в условиях регулярных денежных потоков (все платежи имеют одну и ту же величину и повторяются с постоянным интервалом при фиксированной процентной ставке). Эти функции взаимосвязаны.
Функция и ее назначение | Аргументы, используемые функцией |
|---|---|
БС (будущее значение) служит для определения будущей стоимости серии денежных потоков (стоимости в определенный момент в будущем) с учетом других факторов, таких как процентная ставка. | ставка за период, число период., платеж, текущ. стоимость, когда к оплате |
КПЕР (число период.) служит для определения количества периодов, которое потребуется для выплаты кредита, или количества периодов, в течение которого Вы можете получать ежегодные выплаты, с учетом других факторов, таких как процентная ставка. | ставка за период, платеж, текущ. стоимость, будущее значение, когда к оплате |
ППЛАТ (платеж) служит для определения платежа, который потребуется по условиям кредита, или суммы, получаемой ежегодно, с учетом других факторов, таких как процентная ставка. | ставка за период, число период., текущ. стоимость, будущее значение, когда к оплате |
ПС (текущ. стоимость) служит для определения текущей стоимости серии денежных потоков (стоимости на сегодняшний день) с учетом других факторов, таких как процентная ставка. | ставка за период, число период., платеж, будущее значение, когда к оплате |
СТАВКА (ставка за период) служит для определения процентной ставки за период для кредита или ежегодной выплаты с учетом других факторов, таких как число периодов в кредите или ежегодной выплате. | число период., платеж, текущ. стоимость, будущее значение, когда к оплате |
Нерегулярные денежные потоки и интервалы времени
Указанные ниже финансовые функции служат для определения стоимости денег с учетом фактора времени в условиях нерегулярных денежных потоков при фиксированном периоде (величина денежных потоков может изменяться, но интервал между ними остается постоянным) или денежных потоков с нерегулярным периодом, когда не задан постоянный временной интервал (например, «каждый месяц») между ними.
Функция и ее назначение | Аргументы, используемые функцией |
|---|---|
ВНДОХ: служит для определения периодической процентной ставки, при которой чистая текущая стоимость серии потенциально нерегулярных денежных потоков, происходящих через регулярные интервалы времени, равна 0. Эту ставку обычно называют внутренней нормой доходности. | диапазон потока, оценка диапазон потока — это заданный набор денежных потоков, который может неявным образом включать в себя значения аргументов платеж, текущ. стоимость и будущее значение. |
МВСД: служит для определения периодической процентной ставки, при которой чистая текущая стоимость серии потенциально нерегулярных денежных потоков, происходящих через регулярные интервалы времени, равна 0. Эту ставку обычно называют модифицированной внутренней нормой доходности. МВСД отличается от ВНДОХ тем, что позволяет дисконтировать положительные и отрицательные денежные потоки с разной ставкой. | диапазон потока, фин. процент, ставка реинвест. диапазон потока — это заданный набор денежных потоков, который может неявным образом включать в себя значения аргументов платеж, текущ. стоимость и будущее значение. фин. процент и ставка реинвест. являются частными случаями аргумента ставка за период. |
ЧПС: служит для определения текущей стоимости серии потенциально нерегулярных денежных потоков, происходящих через регулярные интервалы времени. Эту стоимость обычно называют чистой текущей стоимостью. | ставка за период, денежный поток, денежный поток… денежный поток, денежный поток… – это заданная серия из одного или нескольких денежных потоков, которая может неявным образом включать в себя значения аргументов платеж, текущ. стоимость и будущее значение. |
НЕРЕГ.ВНДОХ: служит для определения внутренней ставки окупаемости вложения, основанного на серии денежных поступлений через неравные промежутки времени. | платежи, даты, ожидание платежи — это определенная совокупность денежных потоков с соответствующими датами. ожидание — это оценка внутренней нормы прибыли. |
НЕРЕГ.ЧПС: служит для определения текущей стоимости вложения или ренты, основанных на серии денежных поступлений через неравные промежутки времени по дисконтной процентной ставке. | скидка, платежи, даты платежи — это определенная совокупность денежных потоков с соответствующими датами, к которым будет применяться скидка. |
Сбережения
Все указанные ниже функции служат для решения задач, в которых задействованы накопления.
Для определения данного значения | Используйте следующую функцию |
|---|---|
Эффективная процентная ставка вложения или сберегательного счета, которые предусматривают периодическую выплату процентов | |
Стоимость депозитного свидетельства по окончании срока (обратите внимание на то, что значение аргумента платеж будет равно 0) | |
Номинальная процентная ставка депозитного свидетельства при условии, что эмитент объявил «эффективную ставку» | |
Сколько лет потребуется для накопления на сберегательном счете указанной суммы при ежемесячном внесении средств (аргумент текущ. стоимость определяет первоначальный взнос, который может быть равен 0) | |
Какой размер ежемесячного взноса обеспечивает накопление требуемой суммы за заданное количество лет (аргумент текущ. стоимость определяет первоначальный взнос, который может быть равен 0) |
Кредиты
Все указанные ниже функции служат для решения задач, в которых задействованы кредиты.
Для определения данного значения | Используйте следующую функцию |
|---|---|
Проценты, выплачиваемые за любой период кредита (например, за третий год или месяцы с 9 по 12) | |
Основная сумма, выплачиваемая за любой период кредита (например, за третий год или месяцы с 9 по 12) | |
Проценты, входящие в любую выплату кредита (например, 36-й платеж) | |
Основная сумма, входящая в любую выплату кредита (например, 36-й платеж) |
Вложения в облигации
Все указанные ниже функции служат для решения задач, в которых задействованы вложения в облигации.
Для определения данного значения | Используйте следующую функцию |
|---|---|
Проценты, начисленные или выплаченные с даты оформления покупки облигации, предусматривающей периодические выплаты процентов | |
Проценты, начисленные или выплаченные с даты оформления покупки облигации, предусматривающей выплаты процентов только по истечении срока | |
Средневзвешенное текущее значение денежных потоков облигации, выраженное в виде временного интервала | |
Средневзвешенное текущее значение денежных потоков облигации, выраженное в процентном изменении цены к 1 % изменения доходности | |
Количество купонных выплат с момента покупки облигации до момента истечения срока | |
Годовая дисконтная ставка для облигации, которая продается со скидкой относительно выкупной стоимости и не предусматривает выплаты процентов (такие облигации часто называют бескупонными) | |
Эффективная годовая процентная ставка по облигации, которая предусматривает выплату процентов только по истечении срока (периодических выплат не предусмотрено, но облигация имеет купонную ставку) | |
Ожидаемая покупная цена облигации, предусматривающей периодические выплаты процентов | |
Ожидаемая покупная цена облигации, продаваемый со скидкой и не предусматривающей выплаты процентов | |
Ожидаемая покупная цена облигации, предусматривающей выплату процентов только по истечении срока | |
Сумма, полученная по облигации, которая предусматривает выплату процентов только по истечении срока (периодических выплат не предусмотрено, но облигация имеет купонную ставку), включая проценты | |
Действующая годовая процентная ставка для облигации, предусматривающей периодические выплаты процентов | |
Действующая годовая процентная ставка для облигации, продаваемой со скидкой и не предусматривающей выплаты процентов | |
Возвращает действующую годовую процентную ставку для облигации, предусматривающей выплату процентов только по истечении срока |
Амортизация
Все указанные ниже функции служат для решения задач, в которых задействована амортизация.
Для определения данного значения | Используйте следующую функцию |
|---|---|
Периодическая величина амортизации актива по методу фиксированного убывающего остатка | |
Периодическая амортизация актива по методу убывающего остатка, такого как «двойное уменьшение остатка» | |
Периодическая амортизация актива по линейному методу | |
Периодическая амортизация актива по методу суммы лет | |
Общая амортизация актива за заданный период по методу убывающего остатка |