財務関数の選択に関するヒント
財務関数の中には、貨幣の時間価値（TVM）の問題、すなわち、特定金利で長期間に渡るキャッシュフローに関係する問題の解決に使用される関数もあります。これらの関数は、定額のキャッシュフローと時間間隔、または不定額のキャッシュフローと時間間隔に関係する場合があります。
財務関数は、財務上の日々の疑問の解決にも使用できます。
以降のトピックでは、財務上のさまざまな問題の解決にどの関数を使用するかについて説明します。
定額のキャッシュフローと時間間隔
以下の一覧の財務関数を使用して、定額のキャッシュフロー（すべての支払金が一定額で、一定間隔で発生し、金利が固定）が抱える貨幣の時間価値の問題を解決します。これらの関数は相互に関連しています。
関数とその目的 | 関数で使用される引数 |
|---|---|
FV (将来価値): 一連のキャッシュフローの将来価値（将来のある時点での価値）を、利率などのほかの要因を考慮して判断する場合に使用します。 | 利率, 期間, 定期支払額, 現在価値, 支払期日 |
NPER (期間): ローンの返済に必要な期間数または年金を受け取れる期間数を、利率などのほかの要因を考慮して判断する場合に使用します。 | 利率, 定期支払額, 現在価値, 将来価値, 支払期日 |
PMT (定期支払額): ローンで必要な支払い金額または年金の受取金額を、利率などのほかの要因を考慮して判断する場合に使用します。 | 利率, 期間, 現在価値, 将来価値, 支払期日 |
PV (現在価値): 一連のキャッシュフローの現在価値（現在の価値）を、利率などのほかの要因を考慮して判断する場合に使用します。 | 利率, 期間, 定期支払額, 将来価値, 支払期日 |
RATE (利率): ローンや年金の定期的な利率を、ローンや年金の期間数などのほかの要因に基づいて判断する場合に使用します。 | 期間, 定期支払額, 現在価値, 将来価値, 支払期日, 推定値 |
不定額のキャッシュフローと時間間隔
以下のリストの財務関数を使用して、一定の間隔で発生する不定額のキャッシュフロー（定期的な間隔で発生するけれども金額が変動するキャッシュフローで、各期同じではない）が抱える貨幣の時間価値の問題を解決します。または、間隔が定期的でないキャッシュフロー（「各月」などの定期的な間隔で発生しないキャッシュフロー）が抱える貨幣の時間価値の問題を解決します。
関数とその目的 | 関数で使用される引数 |
|---|---|
IRR: 不定額の可能性のある一連のキャッシュフロー（発生する間隔は一定）について、その正味現在価値が0になる利率を判断する場合に使用します。これは一般に内部収益率と呼ばれます。 | 収支現在価値, 推定値 収支現在価値は、定期支払額、現在価値、および将来価値が暗黙のうちに含まれる、キャッシュフローの指定された集合です。 |
MIRR: 不定額の可能性のある一連のキャッシュフロー（発生する間隔は一定）について、その正味現在価値が0になる利率を判断する場合に使用します。これは一般に修正内部収益率と呼ばれます。MIRRはIRRと異なり、正のキャッシュフローと負のキャッシュフローを異なる割引率で割り引くことができます。 | 収支現在価値, 調達利率, 再投資利率 収支現在価値は、定期支払額、現在価値、および将来価値が暗黙のうちに含まれる、キャッシュフローの指定された集合です。 調達利率および再投資利率は具体的な利率です。 |
NPV: 不定額の可能性のある一連のキャッシュフロー（発生する間隔は一定）について、その現在価値を判断する場合に使用します。これは一般に正味現在価値と呼ばれます。 | 利率, 収支額, 収支額... 収支額, 収支額...は、1つ以上の指定されたキャッシュフローで、定期支払額、現在価値、および将来価値が暗黙的に含まれます。 |
XIRR: 不定期に発生するキャッシュフローに基づいて投資の内部収益率を調べるのに使用します。 | 支払い, 日付, 推定値 支払いは、対応する日付の、キャッシュフローの指定された集合です。 推定値は、内部収益率の見積もりです。 |
XNPV: 不定期に発生するキャッシュフローに基づき、一定の割引率で、投資または年金受取型預金の現在価値を調べるのに使用します。 | 割引率, 支払い, 日付 支払いは、割引が適用される、対応する日付の、キャッシュフローの指定された集合です。 |
預金
ローン
債券投資
債券投資に関連する問題には、以下のリストに示す関数を使用します。
以下を判断するには | 以下の関数を使用 |
|---|---|
定期的に利息を支払う債券に対して、債券の発行日以降に支払われた、または未収の利息の総計 | |
満期時にのみ利息を支払う債券に対して、債券の発行日以降に支払われた、または未収の利息の総計 | |
債券のキャッシュフローの現在価値の加重平均（期間で表示） | |
債券のキャッシュフローの現在価値の加重平均（利回りが1%変動した場合の価格の変動率で表示） | |
債券の購入時と満期時の間の利払回数 | |
償還価額より割り引いて販売される利払いなしの債券（ゼロクーポン債とも呼ばれます）の年間割引率 | |
満期時にのみ利息が支払われる債券（定期的には支払われないが、クーポンレートはあります）の実効年間利率 | |
定期的に利息が支払われる債券の予想購入価格 | |
割り引いて販売される利払いなしの債券の予想購入価格 | |
満期時にのみ利息が支払われる債券の予想購入価格 | |
満期時にのみ利息が支払われる債券（定期的には支払われないが、クーポンレートはあります）の利息込みの受取金額 | |
定期的に利息が支払われる債券の実効年間利率 | |
割り引いて販売される利払いなしの債券の実効年間利率 | |
満期時にのみ利息が支払われる債券の実効年間利率 |