RENDEMENT.TITRE.ECHEANCE
La fonction RENDEMENT.TITRE.ECHEANCE renvoie le taux d’intérêt annuel effectif d’un titre qui ne verse d’intérêts qu’à l’échéance.
RENDEMENT.TITRE.ECHEANCE(règlement; échéance; émission; taux-annuel; prix; base-jours)
règlement : Une valeur de date/heure ou une chaîne de date représentant la date de règlement de la transaction, généralement postérieure d’un ou de plusieurs jours à la date de la transaction. règlement doit correspondre à une date ultérieure à celle indiquée pour émission.
échéance : Une valeur de date/heure ou une chaîne de date représentant la date à laquelle le titre arrive à échéance. échéance doit correspondre à une date ultérieure à celle indiquée pour règlement.
émission : Une valeur de date/heure ou une chaîne de date représentant la date d’émission originale du titre.
taux-annuel : Une valeur numérique représentant le taux de coupon annuel ou le taux d’intérêt annuel établi du titre, servant à déterminer les paiements d’intérêts périodiques. L’argument taux-annuel doit être supérieur à 0, et doit être saisi sous la forme soit d’un nombre décimal (par exemple 0,08), soit d’un pourcentage (par exemple 8 %).
prix : Une valeur numérique représentant le montant du titre par tranche de 100 $ de la valeur nominale. montant est calculé comme ceci : prix d’achat/valeur nominale*100, et doit être supérieur à 0.
base-jours : Valeur modale facultative indiquant le nombre de jours par mois et par an (convention base-jours) utilisés dans les calculs.
30/360 (0 ou omis) : 30 jours dans un mois, 360 jours dans une année, en utilisant la méthode NASD pour les dates tombant le 31 d’un mois.
réels/réels (1) : Jours réels chaque mois, jours réels chaque année.
réels/360 (2) : Jours réels chaque mois, 360 jours par an.
Réels/365 (3) : Jours réels chaque mois, 365 jours par an.
30E/360 (4) : 30 jours dans un mois, 360 jours dans une année, en utilisant la méthode européenne pour les dates tombant le 31 d’un mois.
Exemple |
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Supposons que vous envisagiez d’acheter un titre. Le titre a été émis le 14 décembre 2008 (émission), votre achat est réglé le 1er mai 2009 (règlement), le titre arrive à échéance pour un montant de 100 par tranche de 100 $ de valeur nominale (prix de 100) le 30 juin 2015 et ne verse d’intérêts qu’à l’échéance à un taux annuel de 6,5 % (taux-annuel) calculé selon une base journalière 30/360 (base-jours). Le titre se vend à 99,002 (prix). =RENDEMENT.TITRE.ECHEANCE("2009-05-01"; "2015-06-30"; "2008-12-14"; 0,065; 99,002; 0) renvoie approximativement 6,565 % ce qui représente le rendement à l’échéance, en s’appuyant sur nos suppositions. Le rendement à l’échéance est supérieur au taux d’intérêt annuel si le prix du titre est inférieur au prix à l’échéance, et inférieur au taux d’intérêt annuel si le prix du titre est supérieur au prix à l’échéance. |