TIR
La funció TIR calcula la taxa interna de retorn d’una inversió considerant una sèrie de fluxos d’efectiu potencialment irregulars (pagaments que no han de tenir necessàriament un import constant) que es produeixen a intervals regulars.
TIR(interval-fluxos; estimació)
interval-fluxos: un conjunt que conté els valors de flux d’efectiu. interval-fluxos ha de contenir valors numèrics. Un ingrés (un flux d’efectiu entrant) s’indica amb un número positiu i una despesa (un flux d’efectiu sortint) mitjançant un número negatiu. El conjunt ha de contenir almenys un valor positiu i un valor negatiu. Els fluxos d’efectiu s’han d’indicar en ordre cronològic i han d’estar espaiats uniformement en el temps (per exemple, cada mes). Utilitza 0 per als períodes que no tinguin flux d’efectiu.
estimació: un valor numèric opcional que especifica l’estimació inicial de la taxa de rendibilitat. estimació s’introdueix com a decimal (per exemple, 0,08) o com a percentatge (per exemple, 8%). Si s’omet estimació, s’assumeix que és el 10%. Si el valor per omissió no dona cap solució, al principi intenta-ho amb un valor positiu més gran. Si tampoc no obtens cap resultat, intenta-ho amb un valor negatiu petit. El valor mínim permès és -1.
Notes
Si tots els fluxos d’efectiu periòdics són els mateixos, considera la possibilitat d’utilitzar la funció VAN.
Exemple 1 |
|---|
Imaginem que planifiques l’educació universitària de la teva filla. Tot just ha fet 13 anys i calcules que entrarà a la universitat d’aquí a 5 anys. Avui disposes de 75.000 EUR per reservar en un compte d’estalvi i hi afegiràs la prima que rebis de la teva empresa al final de cada any. Com que esperes que la teva prima augmentarà cada any, calcules que podràs estalviar 5.000 EUR, 7.000 EUR, 8.000 EUR, 9.000 EUR i 10.000 EUR al final de cada un dels cinc anys següents, respectivament. Calcules que hauràs d’haver reservat 150.000 EUR per a despeses d’estudi quan la teva filla accedeixi a la universitat. Suposem que les cel·les de B2 a G2 contenen els imports que dipositaràs (són quantitats negatives perquè són fluxos sortints), començant a partir del dipòsit inicial: -75000, -5000, -7000, -8000, -9000, -10000. La cel·la H2 conté l’import que estimes que caldrà per sufragar l’educació universitària de la teva filla, expressat com un valor positiu perquè es tracta de flux d’efectiu entrant (150000). interval-fluxos és B2:H2. =TIR(B2:H2) dona 5,69965598016224%, la taxa d’interès compost necessària perquè les quantitats dipositades, junt amb els interessos anuals, sumin 150.000 EUR al cap de cinc anys. |
Exemple 2 |
|---|
Suposem que tens l’oportunitat d’invertir en una societat. La inversió inicial necessària és de 50.000 EUR. Com que la societat encara està desenvolupant el seu producte, cal invertir 25.000 EUR i 10.000 EUR addicionals al final del primer i segon anys, respectivament. Suposem que introdueixes aquests fluxos sortints com a números negatius, en les cel·les de B3 a D3. El tercer any, la societat espera autofinançar-se, però no retornar diners als inversors (0 en E3). En el quart i cinquè anys, s’espera que els inversors rebin, respectivament, 10.000 i 30.000 EUR, que estan indicats amb números positius a F3 i G3. Al final del sisè any, l’empresa espera tenir bones vendes i calcula que els inversors rebran 100.000 EUR (un número positiu en H3). =TIR(B3:H3) dona 10,2411564203%, la taxa d’interès compost anual percebuda (la taxa interna de retorn) si tots els fluxos d’efectiu es produeixen tal com estava previst. |