BONDDURATION
Funkce BONDDURATION vrátí vážený průměr současné hodnoty peněžních toků pro předpokládanou nominální hodnotu 100 jednotek.
BONDDURATION(vypořádání; splatnost; roční-sazba; roční-výnos; četnost; dny-základu)
vypořádání: Hodnota data/času nebo řetězec data určující datum vypořádání obchodu, obvykle jeden či více dní po datu uzavření obchodu.
splatnost: Hodnota data/času nebo řetězec data určující datum, kdy cenný papír dosáhne splatnosti. Datum určené hodnotou splatnost musí být pozdější než datum určené hodnotou vypořádání.
roční-sazba: Číselná hodnota udávající roční kupónovou sazbu nebo udávanou roční úrokovou sazbu cenného papíru, používanou ke stanovení pravidelných výplat úroku. Roční-sazba musí být větší než 0 a zadává se jako desetinné číslo (například 0,08) nebo se znakem procent (například 8 %).
roční-výnos: Číselná hodnota reprezentující roční výnos cenného papíru. Roční-výnos musí být větší než 0 a zadává se jako desetinné číslo (například 0,08) nebo se znakem procent (například 8 %).
četnost: Modální hodnota určující každoroční počet kupónových výplat nebo pravidelných výplat úroku.
ročně (1): Jedna platba za rok.
pololetně (2): Dvě platby za rok.
čtvrtletně (4): Čtyři platby za rok.
dny-základu: Nepovinná modální hodnota, která určuje počty dnů v měsíci a roce používané ve výpočtech (podle konvence dny-základu).
30/360 (0 nebo vynecháno): 30 dnů v měsíci, 360 dnů v roce, pro data připadající na 31. den v měsíci je použita metoda NASD.
skutečné/skutečné (1): Skutečný počet dnů v každém měsíci a roce.
skutečné/360 (2): Skutečný počet dnů v každém měsíci a 360 dnů v roce.
skutečné/365 (3): Skutečný počet dnů v každém měsíci a 365 dnů v roce.
30E/360 (4): 30 dnů v měsíci, 360 dnů v roce, pro data připadající na 31. den v měsíci je použita evropská metoda.
Poznámky
Tato funkce vrátí hodnotu označovanou jako Macaulayova durace. Jedná se o míru váženého průměru doby splatnosti finančních toků, často označovanou jako durace dluhopisu. K výpočtu diskontních faktorů používá hodnotu výnosnosti do splatnosti dluhopisu.
Výsledek této funkce se zobrazuje v měně nastavené na panelu Jazyk a oblast (v macOS v Předvolbách systému, v iOS a iPadOS v Nastavení) nebo Časové pásmo / oblast v Nastavení na iCloudu.
Příklad |
|---|
Předpokládejte, že zvažujete koupi hypotetického cenného papíru. Koupě bude vypořádána 2. dubna 2010 (vypořádání) a splatnost dosažena 31. prosince 2015 (splatnost). Kupónová sazba je 5 % (roční-sazba). Stanovený výnos je 5,284 % (roční-výnos). Úrok je u dluhopisu vyplácen čtvrtletně (četnost) na základě skutečného počtu kalendářních dnů (dny-základu). Vzorec =BONDDURATION(„2. 4. 2010“; „31. 12. 2015“; 0,05; 0,05284; 4; 1) vrátí přibližnou hodnotu 5,02084875998691, což je vážený průměr splatnosti peněžních toků (durace dluhopisu) v letech. Peněžní toky zahrnují úrok získaný během doby užívání cenného papíru a jistiny obdržené při splatnosti. Splatnost je přibližně 5,75 roku v budoucnosti a jistina obdržená při splatnosti je mnohem vyšší než úrokové peněžní toky, durace je tedy pouze přibližně o 9 měsíců kratší než doba dosažení splatnosti. |