BONDDURATION
Funkcja BONDDURATION zwraca średnią ważoną wartości bieżącej przepływu pieniężnego dla szacowanej wartości nominalnej równej 100 zł.
BONDDURATION(rozliczenie; spłata; stopa-roczna; zwrot-roczny; częstość; dni-podstawy)
rozliczenie: Wartość daty/czasu lub ciąg daty, reprezentujące datę rozliczenia, zwykle jeden lub więcej dni po dacie emisji.
spłata: Wartość daty/czasu lub ciąg daty, reprezentujące datę spłaty papieru wartościowego. Argument spłata musi zawierać późniejszą datę, niż rozliczenie.
stopa-roczna: Wartość liczbowa reprezentująca roczną stopę kuponową lub nominalną roczną stopę procentową papieru wartościowego, używana do ustalania okresowych odsetek. Argument stopa-roczna musi być większy od 0. Wprowadzany jest jako ułamek dziesiętny (np. 0,08) lub procent (np. 8%).
zwrot-roczny: Wartość liczbowa, reprezentująca zwrot roczny papieru wartościowego. Argument stopa-roczna musi być większy od 0. Wprowadzany jest jako ułamek dziesiętny (np. 0,08) lub procent (np. 8%).
częstotliwość: Wartość modalna określająca liczbę płatności kuponowych lub wypłaty odsetek w każdym roku.
rocznie (1): Jedna płatność w roku.
półrocznie (2): Dwie płatności w roku.
kwartalnie (4): Cztery płatności w roku.
dni-podstawy: Opcjonalna wartość modalna, określająca liczbę dni w miesiącu i w roku (konwencja dni-podstawy) przyjmowaną na potrzeby obliczeń.
30/360 (0 lub brak): 30 dni w miesiącu, 360 dni w roku, przy użyciu metody NASD dla każdego 31. dnia miesiąca.
faktyczna/faktyczna (1): Faktyczna liczba dni w każdym miesiącu; faktyczna liczba dni w roku.
faktyczne/360 (2): Faktyczna liczba dni w każdym miesiącu; 360 dni w roku.
faktyczne/365 (3): Faktyczna liczba dni w każdym miesiącu; 365 dni w roku.
30E/360 (4): 30 dni w miesiącu, 360 dni w roku, przy użyciu metody europejskiej dla każdego 31. dnia miesiąca.
Uwagi
Funkcja ta zwraca wartość czasu trwania Macaulaya. Jest to miara średniej ważonej wykupu przepływów pieniężnych, często określana mianem „czasu trwania obligacji”. Czynniki dyskontowe są obliczane przy użyciu dochodu w terminie do wykupu obligacji.
Waluta wyświetlana w wyniku zwracanym przez tę funkcję zależy od ustawień w panelu Język i region (w Preferencjach systemowych w macOS 12 oraz starszym, Ustawieniach systemowych w macOS 13 oraz nowszym, oraz w Ustawieniach w iOS oraz iPadOS).
Przykład |
|---|
Załóżmy, że rozważasz zakup hipotetycznego papieru wartościowego. Zakup zostanie rozliczony 2 kwietnia 2010 roku (rozliczenie), a data wykupu przypada na 31 grudnia 2015 roku (spłata). Stopa dywidendy wynosi 5% (stopa-roczna). Określony zwrot wynosi 5,284% (zwrot-roczny). Odsetki obligacji naliczane są kwartalnie (częstotliwość) na podstawie faktycznych dni kalendarzowych (dni-podstawy). =BONDDURATION("02.04.2010"; "31.12.2015"; 0,05; 0,05284; 4; 1) zwraca w przybliżeniu 5,02084875998691, czyli średnią ważoną wykupu przepływów pieniężnych (czas trwania obligacji) w latach. Przepływy pieniężne składają się z odsetek otrzymanych w czasie trwania papieru wartościowego i kapitału otrzymanego przy wykupie. Spłata wynosi w przybliżeniu 5,75 lat w przyszłości, a kapitał otrzymany przy spłacie jest o wiele większy niż przepływy odsetek, więc czas trwania jest o ok. 9 miesięcy krótszy niż czas do wykupu. |