TIR.VAR
La funzione TIR.VAR restituisce il tasso interno di rendimento modificato di un investimento in base a una serie di flussi di cassa potenzialmente irregolari (pagamenti che non devono essere una somma costante) che si verificano a intervalli di tempo regolari. Il tasso guadagnato su flussi di cassa positivi può risultare differente dal quello pagato per finanziare flussi di cassa negativi.
TIR.VAR(intervallo_flussi; tasso_finanziamento; tasso_reinvestimento)
intervallo_flussi: un insieme che contiene i valori dei flussi di cassa. intervallo_flussi deve contenere valori numerici. Le entrate (flusso di cassa in entrata) sono indicate come numeri positivi, mentre le spese (flusso di cassa in uscita) sono indicate come numeri negativi. All’interno della raccolta devono essere presenti almeno un valore positivo e un valore negativo. I flussi di cassa devono essere specificati in ordine cronologico e distanziati nel tempo in modo uniforme, ad esempio ogni mese. Se un periodo non dispone di alcun flusso di cassa, inserisci uno 0.
tasso_finanziamento: un valore numerico che rappresenta il tasso di interesse pagato sui flussi di cassa negativi (in uscita). finanziamento-tasso è inserito in forma decimale (ad esempio 0,08) o con un simbolo di percentuale (ad esempio 8%) e rappresenta il tasso a cui possono essere finanziati gli importi investiti (flussi di cassa negativi). Ad esempio, è possibile utilizzare il costo del capitale di un’azienda.
tasso_reinvestimento: un valore numerico che rappresenta il tasso di interesse al quale possono essere reinvestiti i flussi di cassa positivi (in entrata). tasso_reinvestimento è inserito in forma decimale (ad esempio 0,08) o con un simbolo di percentuale (ad esempio 8%). Ad esempio, è possibile utilizzare il tasso di investimento a breve termine di un’azienda.
Esempio |
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Supponi che ti venga proposta un’opportunità di investimento come socio di un’azienda. L’investimento iniziale necessario è di 50.000 €. Dal momento che la società ha ancora in corso lo sviluppo del prodotto, è necessario investire altri 25.000 € e 10.000 € rispettivamente alla fine del primo e del secondo anno. Supponi di inserire questi flussi di cassa in uscita, come numeri negativi, nelle celle da B2 a D2. Durante il terzo anno l’azienda prevede di auto finanziarsi ma di non restituire alcun dividendo agli investitori (0 in E2). Durante il quarto e il quinto anno, gli investitori prevedono di ricevere rispettivamente 10.000 € e 30.000 € (come numeri positivi in F2 e G2). Alla fine del sesto anno, l’azienda prevede di vendere e gli investitori prevedono di ricevere 100.000 € (come numero positivo in H2). intervallo_flussi è B2:H2. Presumi di aver richiesto un prestito di denaro al 9,00% (finanziamento-tasso) e di poter guadagnare il 4,25% sui risparmi a breve termine (reinvestimento-tasso). =TIR.VAR(B2:H2; 0,09; 0,0425) restituisce 9,74693238643805%, il tasso di interesse capitalizzato annuo ottenuto (il tasso interno di rendimento), assumendo che tutti i flussi di cassa abbiano successo come previsto, forniti tassi di prestito e di investimento diversi. |