DUR.M.OBLIGACION
La función DUR.M.OBLIGACION calcula el promedio modificado del valor actual de los flujos de efectivo para un valor nominal supuesto de 100 €.
DUR.M.OBLIGACION(liquidar; vencimiento; tasa-anual; rendto-anual; frecuencia; base-días)
liquidar: un valor de fecha/hora o una cadena de fecha que representa la fecha de liquidación de la operación, que suele ser uno o varios días posterior a la fecha de transacción.
vencimiento: un valor de fecha/hora o una cadena de fecha que representa la fecha en que vence el valor. vencimiento debe ser posterior a la fecha especificada para liquidar.
tasa-anual: un valor numérico que representa la tasa del cupón anual o el tipo de interés anual estipulado del valor que se utiliza para determinar los pagos periódicos de intereses. tasa-anual debe ser mayor que 0 y se especifica como un número decimal (por ejemplo, 0,08) o con un signo de porcentaje (por ejemplo, 8 %).
rendto-anual: un valor numérico que representa el rendimiento anual del valor. rendto-anual debe ser mayor que 0 y se especifica como un número decimal (por ejemplo, 0,08) o con un signo de porcentaje (por ejemplo, 8 %).
frecuencia: un valor modal que especifica el número de pagos con cupón al año.
anual (1): un pago al año.
semestral (2): dos pagos al año.
trimestral (4): cuatro pagos al año.
base-días: un valor modal opcional que especifica el número de días al mes y días al año (convención base-días) empleados en los cálculos.
30/360 (0 u omitido): 30 días al mes, 360 días al año, empleando el método NASD para las fechas que caen en el día 31 de un mes.
real/real (1): días reales al mes, días reales al año.
real/360 (2): días reales al mes, 360 días al año.
real/365 (3): días reales al mes, 365 días al año.
30E/360 (4): 30 días al mes, 360 días al año, empleando el método europeo para las fechas que caen en el día 31 de un mes.
Notas
Esta función devuelve un valor conocido como duración modificada de Macaulay. A diferencia de la duración de Macaulay (DUR.OBLIGACION), la duración modificada se define como la variación porcentual del precio con respecto a un cambio del 1 % en el rendimiento y se considera como una medida de la sensibilidad al precio. La función utiliza el rendimiento de la obligación al vencimiento para calcular los factores de descuento.
La moneda que aparece en el resultado de esta función depende de los ajustes seleccionados en el panel “Idioma y región” (en Preferencias del Sistema en macOS y en Ajustes en iOS y en iPadOS) o en el panel “Zona horaria/Región” de los ajustes de iCloud.
Ejemplo |
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Supongamos que estás considerando la compra de un valor hipotético. La compra se liquidará el 2 de abril de 2010 (liquidar) y el vencimiento se producirá el 31 de diciembre de 2015 (vencimiento). La tasa del cupón es 5 % (tasa-anual). El rendimiento indicado es 5,284 % (rendto-anual). La obligación paga los intereses trimestralmente (frecuencia) según los días naturales reales (base-días). =DUR.M.OBLIGACION(“2/4/2010”; “31/12/2015”; 0,05; 0,05284; 4; 1) devuelve aproximadamente 4,95538808340513, la variación porcentual aproximada en el precio de los valores según un cambio del 1 % en su rendimiento anual. |