DURATION
Die Funktion DURATION berechnet die hypothetische Anlagedauer für ein Wertpapier (gewichtetes Mittel auf der Basis der Cashflows für einen angenommenen Nennwert von 100 €).
DURATION(Abrechnung; Fälligkeit; Zinssatz; Jahresrendite; Häufigkeit; Basis)
Abrechnung: Ein kombinierter Datums- und Uhrzeitwert oder eine Datumszeichenfolge zur Angabe des Abrechnungstermins für den Wertpapierkauf. Der Abrechnungstermin liegt in der Regel einen oder mehrere Tag(e) nach dem Transaktionsdatum.
Fälligkeit: Ein kombinierter Datums- und Uhrzeitwert oder eine Datumszeichenfolge zur Angabe des Fälligkeitsdatums für ein Wertpapier. Das Argument Fälligkeit muss ein Datum enthalten, das nach dem Datum im Argument Abrechnung liegt.
Zinssatz: Ein numerischer Wert, der den jährlichen Kuponzinssatz oder Nominalzinssatz des Wertpapiers darstellt. Dieses Argument wird zur Berechnung der regelmäßigen Zinszahlungen verwendet. Das Argument Zinssatz muss größer als 0 sein und wird entweder als Dezimalzahl (z. B. 0,08) oder mit Prozentzeichen (z. B. 8 %) eingegeben.
Jahresrendite: Ein numerischer Wert, der die jährliche Rendite des Wertpapiers angibt. Das Argument Jahresrendite muss größer als 0 sein und wird entweder als Dezimalzahl (z. B. 0,08) oder mit Prozentzeichen (z. B. 8 %) eingegeben.
Häufigkeit: Ein Modalwert, mit dem die Anzahl der Zahlungen von Kouponzinsen bzw. der regelmäßigen Zinszahlungen pro Jahr angegeben wird.
jährlich (1): Eine Zahlung pro Jahr
halbjährlich (2): Zwei Zahlungen pro Jahr
vierteljährlich (4): Vier Zahlungen pro Jahr
Basis: Ein optionaler Modalwert, der die Anzahl der Tage pro Monat und der Tage pro Jahr angibt (Konvention für Basis). Dieser Wert wird als Basis für die Berechnungen verwendet.
30/360 (0 oder keine Angabe): 30 Tage pro Monat, 360 Tage pro Jahr, unter Verwendung der NASD-Methode für Datumsangaben, die auf den 31. eines Monats fallen.
Ist/Ist (1): Tatsächliche Anzahl der Tage pro Monat und der Tage pro Jahr (Isttage)
Ist/360 (2): Tatsächliche Anzahl der Tage pro Monat, 360 Tage pro Jahr
Ist/365 (3): Tatsächliche Anzahl der Tage pro Monat, 365 Tage pro Jahr
30E/360 (4): 30 Tage pro Monat, 360 Tage pro Jahr, unter Verwendung der europäischen Methode für Datumsangaben, die auf den 31. eines Monats fallen.
Hinweise
Diese Funktion liefert als Ergebnis einen Wert, der als Macaulay-Duration bezeichnet wird. Es handelt sich hierbei um ein Maß für die durchschnittliche Kapitalbindungsdauer einer Geldanlage, die häufig auch als Laufzeit eines festverzinslichen Wertpapiers bezeichnet wird. Die Funktion verwendet die Effektivverzinsung eines Wertpapiers, das bis zur Fälligkeit gehalten wird, um die Abzinsungsfaktoren zu berechnen.
Die im Ergebnis dieser Funktion angezeigte Währung ist abhängig von den Einstellungen für Sprache und Region (in den Systemeinstellungen von macOS 12 (und früheren Versionen), macOS 13 (und neueren Versionen) sowie in den Einstellungen von iOS und iPadOS).
Beispiel |
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Angenommen, du beabsichtigst den Kauf eines fiktiven Wertpapiers. Kauf- bzw. Abrechnungsdatum (Abrechnung) soll der 2. April 2010 sein. Das Wertpapier wird am 31. Dezember 2015 fällig (Fälligkeit). Der Kouponzinssatz (Zinssatz) soll 5 % betragen. Die ausgewiesene Rendite liegt bei 5,284 % (Jahresrendite). Die Zinsausschüttung erfolgt vierteljährlich (Häufigkeit) und basiert auf der tatsächlichen Anzahl der Kalendertage (Basis). =DURATION("02.04.2010"; "31.12.2015"; 0,05; 0,05284; 4; 1) liefert den Näherungswert 5,02084875998691. Hierbei handelt es sich um die durchschnittliche Kapitalbindungsdauer einer Geldanlage in Jahren (die Duration). Die Cashflows setzen sich aus den während der Laufzeit des Wertpapiers erhaltenen Zinsausschüttungen und der Rückzahlung zum Fälligkeitstermin zusammen. Die Kapitalbindungsdauer beträgt etwa 5,75 Jahre und die Rückzahlung zum Fälligkeitstermin ist viel höher als die Summe der einzelnen Zinsausschüttungen, sodass die Duration etwa 9 Monate kürzer ist als die Laufzeit. |