ДОХОД
Функция ДОХОД возвращает эффективную годовую процентную ставку для ценных бумаг с периодической выплатой процентов.
ДОХОД(исполнение; срок; годовой уровень; цена; погашение; частота; дни-базис)
исполнение: значение даты/времени или строка даты, представляющие дату исполнения сделки, которая, как правило, наступает через один или несколько дней после даты сделки.
срок: значение даты/времени или строка даты, представляющие дату срока погашения ценных бумаг. Дата, определяемая аргументом срок, должна наступать позже даты, определяемой аргументом дата выпуска.
годовой уровень: числовое значение, представляющее процентную ставку купона или объявленную годовую процентную ставку, по которой определяются периодические выплаты процентов по ценной бумаге. Значение аргумента годовой уровень должно быть больше 0 и вводится в виде десятичной дроби (например, 0,08) или со знаком процента (например, 8 %).
цена: числовое значение, представляющее стоимость ценной бумаги при номинальной стоимости 100 $. Значение аргумента цена вычисляется как покупная цена / нарицательная стоимость * 100 и должно быть больше 0.
погашение: числовое значение, представляющее выкупную стоимость ценной бумаги при номинальной стоимости 100 $. Значение аргумента погашение вычисляется как выкупная стоимость / нарицательная стоимость * 100 и должно быть больше 0. Часто это значение равно 100, т. е. выкупная стоимость ценных бумаг равна их номинальной стоимости.
частота: значение перечислимого типа, указывающее количество выплат по купонам в год.
ежегодно (1): один платеж в год.
полугодичный (2): два платежа в год.
ежеквартально (4): четыре платежа в год.
дни-базис: необязательное значение перечислимого типа, которое указывает используемое при вычислениях количество дней в месяце и в году (соглашение о базовом количестве дней).
30/360 (0 или пропущено): 30 дней в месяце, 360 дней в году, используя метод NASD для дат, выпадающих на 31‑е число месяца.
фактически/фактически (1): фактическое количество дней в каждом месяце, фактическое количество дней в каждом году.
фактически/360 (2): фактическое количество дней в каждом месяце, 360 дней в году.
фактически/365 (3): фактическое количество дней в каждом месяце, 365 дней в году.
30Е/360 (4): 30 дней в месяце, 360 дней в году, используя европейский метод для дат, выпадающих на 31‑е число месяца.
Пример |
|---|
Предположим, что Вы рассматриваете покупку гипотетической ценной бумаги. Ценная бумага с датой исполнения 1 мая 2009 г. (исполнение), 100 %-ным погашением за 100 $ номинальной стоимости (погашение = 100) по окончании срока 30 июня 2015 г. (срок) и выплатой процентов каждые полгода (частота) по ставке 6,5 % годовых (годовой уровень), проценты вычисляются методом 30/360 дней (дни-базис). Ценная бумага предлагается по цене 106,50 (цена). =ДОХОД("01/05/2009"; "30/06/2015"; 0,065; 106,50; 100; 2; 0) возвращает приблизительно 5,25020473181683 % — годовую доходность при заданных условиях. Пока цена облигации падает, ее доходность растет. И наоборот, если цена облигации растет, ее доходность снижается. |