YIELD
Funcția YIELD returnează rata dobânzii anuale efective pentru un titlu care plătește dobândă regulat și periodic.
YIELD(reglementare; scadență; rată-anuală; preț; rambursare; frecvență; bază-jurnalieră)
reglementare: O valoare de dată/oră sau un șir de dată reprezentând data reglementării tranzacției, uzual la una sau mai multe zile după data tranzacției.
scadență: O valoare de dată/oră sau un șir de dată reprezentând data când titlul ajunge la scadență. scadență trebuie să fie după data specificată pentru reglementare.
rată-anuală: O valoare numerică reprezentând rata anuală a cuponului sau rata dobânzii anuale declarate a titlului utilizată pentru a determina plățile periodice ale dobânzii. Valoarea rată-anuală trebuie să fie mai mare decât 0 și este introdusă ca un număr zecimal (de exemplu, 0,08) sau cu simbolul pentru procentaj (de exemplu, 8%).
preț: O valoare numerică reprezentând costul titlului per 100 RON valoare nominală. Valoarea preț este calculată ca preț achiziție / valoare nominală * 100 și trebuie să fie mai mare decât 0.
rambursare: O valoare numerică reprezentând valoarea de rambursare per 100 RON valoare nominală. Valoarea rambursare este calculată ca valoare rambursare / valoare nominală * 100 și trebuie să fie mai mare decât 0. Adesea, aceasta este 100, ceea ce înseamnă că valoarea de rambursare a titlului este egală cu valoarea nominală a acestuia.
frecvență: O valoare modală specificând numărul de plăți corespunzătoare cuponului în fiecare an.
anual (1): O plată pe an.
semianual (2): Două plăți pe an.
trimestrial (4): Patru plăți pe an.
bază-jurnalieră: O valoare modală opțională care specifică numărul de zile pe lună și de zile pe an (convenția bază-jurnalieră) care se utilizează în calcule.
30/360 (0 sau omis): 30 de zile într-o lună, 360 de zile într-un an, utilizând metoda NASD pentru datele care cad în a 31-a zi a unei luni.
efectiv/efectiv (1): Zile efective în fiecare lună, zile efective în fiecare an.
efectiv/360 (2): Zile efective în fiecare lună, 360 de zile într-un an.
efectiv/365 (3): Zile efective în fiecare lună, 365 de zile într-un an.
30E/360 (4): 30 de zile într-o lună, 360 de zile într-un an, utilizând metoda europeană pentru datele care cad în a 31-a zi a unei luni.
Exemplu |
|---|
Să presupunem că vă gândiți să achiziționați un titlu ipotetic. Titlul este reglementat la 1 mai 2009 (reglementare), ajunge la scadență la 100 per 100 RON din valoarea nominală (rambursare este 100) pe 30 iunie 2015 (scadență) și plătește dobândă semianual (frecvență) la o rată anuală de 6,5% (rată-anuală) calculată pe o bază jurnalieră de 30/360 zile (bază-jurnalieră). Titlul se oferă la un preț de 106,50 (preț). =YIELD("01/05/2009";"30/06/2015";0,065; 106,50; 100; 2; 0) returnează aproximativ 5,25020473181683%, care reprezintă randamentul anual, pe baza ipotezelor date. Pe măsură ce prețul unei obligațiuni scade, randamentul acesteia crește. Viceversa, dacă prețul obligațiunii crește, randamentul acesteia descrește. |