MIRR
Funcția MIRR returnează rata internă de rentabilitate modificată pentru o investiție bazată pe o serie de fluxuri de numerar potențial neregulate (plăți care nu trebuie să se efectueze în sume constante), care se petrec la intervale de timp regulate. Rata câștigată pentru fluxurile de numerar pozitive și rata plătită pentru finanțarea fluxurilor de numerar negative pot fi diferite.
MIRR(interval-fluxuri; rată-finanțare; rată-reinvestire)
interval-fluxuri: O colecție care conține valorile fluxurilor de numerar. Argumentul interval-fluxuri trebuie să conțină valori numerice. Venitul (o intrare de numerar) este specificat ca un număr pozitiv, iar o cheltuială (o ieșire de numerar) este specificată ca un număr negativ. Trebuie să existe cel puțin o valoare pozitivă și o valoare negativă inclusă în colecție. Fluxurile de numerar trebuie să fie specificate în ordine cronologică și trebuie să fie la distanțe egale în timp (de exemplu, în fiecare lună). Dacă o perioadă nu are niciun flux de numerar, utilizați 0 pentru respectiva perioadă.
rată-finanțare: O valoare numerică reprezentând rata dobânzii plătite la fluxurile de numerar negative (de ieșire). Valoarea rată-finanțare este introdusă ca un număr zecimal (de exemplu, 0,08) sau cu simbolul pentru procentaj (de exemplu, 8%) și reprezintă rata la care pot fi finanțate sumele investite (fluxuri de numerar negative). De exemplu, poate fi utilizat costul capitalului unei companii.
rată-reinvestire: O valoare numerică reprezentând rata dobânzii la care fluxurile de numerar pozitive (de intrare) pot fi reinvestite. Valoarea rată-reinvestire este introdusă ca un număr zecimal (de exemplu, 0,08) sau cu simbolul pentru procentaj (de exemplu, 8%). De exemplu, poate fi utilizată rata investițiilor pe termen scurt ale unei companii.
Exemplu |
|---|
Să presupunem că vi se oferă ocazia să investiți într-un parteneriat. Investiția inițială necesară este de 50.000 RON. Deoarece produsul parteneriatului este încă în curs de dezvoltare, trebuie să investiți în plus 25.000 RON și 10.000 RON la sfârșitul primului și celui de al doilea an, respectiv. Presupunem că plasați aceste fluxuri de ieșire ca numere negative în celulele B2 - D2. În al treilea an, se așteaptă ca parteneriatul să se autofinanțeze, fără a rambursa numerar investitorilor (0 în E2). În al patrulea și al cincilea an, se preconizează ca investitorii să primească 10.000 RON și 30.000 RON, respectiv (ca numere pozitive în F2 și G2). La sfârșitul celui de al șaselea an, compania așteaptă să vândă și se preconizează că investitorii vor primi 100.000 RON (ca număr pozitiv în H2). Interval fluxuri este B2:H2. Presupunem că puteți împrumuta în prezent bani cu 9,00% (rată-finanțare) și puteți câștiga 4,25% pentru economii pe termen scurt (rată-reinvestire). =MIRR(B2:H2; 0,09; 0,0425) returnează 9,74693238643805%, rata dobânzii anuale capitalizate (rata internă de rentabilitate) presupunând că toate fluxurile de numerar sunt conform planului realizat, date fiind ratele diferite pentru împrumutare și investire. |