IRR
Funcția IRR returnează rata internă de rentabilitate pentru o investiție bazată pe o serie de fluxuri de numerar potențial neregulate (plăți care nu trebuie să se efectueze în sume constante), care se petrec la intervale de timp regulate.
IRR(interval-fluxuri; estimare)
interval-fluxuri: O colecție care conține valorile fluxurilor de numerar. Argumentul interval-fluxuri trebuie să conțină valori numerice. Venitul (o intrare de numerar) este specificat ca un număr pozitiv, iar o cheltuială (o ieșire de numerar) este specificată ca un număr negativ. Trebuie să existe cel puțin o valoare pozitivă și o valoare negativă inclusă în colecție. Fluxurile de numerar trebuie să fie specificate în ordine cronologică și trebuie să fie la distanțe egale în timp (de exemplu, în fiecare lună). Dacă o perioadă nu are niciun flux de numerar, utilizați 0 pentru respectiva perioadă.
estimare: O valoare numerică opțională care specifică estimarea inițială pentru rata de rentabilitate. Valoarea estimare este introdusă ca un număr zecimal (de exemplu, 0,08) sau cu simbolul pentru procentaj (de exemplu, 8%). Dacă argumentul estimare este omis, se presupune că este 10%. Dacă din valoarea implicită nu rezultă o soluție, încercați mai întâi o valoare pozitivă mai mare. Dacă aceasta nu conduce la un rezultat, încercați o valoare negativă mică. Valoarea minimă admisă este –1.
Note
Dacă toate fluxurile de numerar periodice sunt identice, luați în considerare utilizarea funcției NPV.
Exemplul 1 |
|---|
Să presupunem că faceți economii pentru educația superioară a fiicei dvs. Tocmai a împlinit 13 ani și estimați că va fi admisă la facultate peste 5 ani. Dispuneți de 75.000 RON de pus deoparte într-un cont de economii astăzi și veți adăuga prima pe care o veți primi de la angajator la sfârșitul fiecărui an. Deoarece credeți că prima va crește în fiecare an, vă așteptați să puteți pune deoparte 5.000 RON, 7.000 RON, 8.000 RON, 9.000 RON și 10.000 RON, respectiv, la sfârșitul fiecăruia dintre cei 5 ani care urmează. Credeți că veți avea nevoie de 150.000 RON economisiți pentru educația fiicei până când aceasta ajunge la vârsta facultății. Presupunem că celulele B2 - G2 conțin sumele pe care le veți depune ca sume negative, deoarece acestea sunt fluxuri de ieșire, începând cu depunerea inițială (-75000, -5000, -7000, -8000, -9000, -10000). Celula H2 conține suma care estimați că va fi necesară pentru educația superioară a fiicei, exprimată ca un număr pozitiv, deoarece aceasta va fi un flux de intrare (150000). interval-fluxuri este B2:H2. =IRR(B2:H2) returnează 5,69965598016224%, rata dobânzii capitalizate, astfel încât sumele depuse, împreună cu dobânda anuală, să crească la 150.000 RON în 5 ani. |
Exemplul 2 |
|---|
Să presupunem că vi se oferă ocazia să investiți într-un parteneriat. Investiția inițială necesară este de 50.000 RON. Deoarece produsul parteneriatului este încă în curs de dezvoltare, trebuie să investiți în plus 25.000 RON și 10.000 RON la sfârșitul primului și celui de al doilea an, respectiv. Presupunem că plasați aceste fluxuri de ieșire ca numere negative în celulele B3 - D3. În al treilea an, se așteaptă ca parteneriatul să se autofinanțeze, fără a rambursa numerar investitorilor (0 în E3). În al patrulea și al cincilea an, se preconizează ca investitorii să primească 10.000 RON și 30.000 RON, respectiv (ca numere pozitive în F3 și G3). La sfârșitul celui de-al șaselea an, se așteaptă vânzarea companiei și se preconizează că investitorii vor primi 100.000 RON (ca număr pozitiv în H3). =IRR(B3:H3) returnează 10,2411564203%, rata dobânzii anuale capitalizate (rata internă de rentabilitate) presupunând că toate fluxurile de numerar sunt conform planului realizat. |