DURAÇÃOMTÍTULO
A função DURAÇÃOMTÍTULO calcula a média ponderada modificada do valor presente dos fluxos de caixa sobre um valor nominal presumido de R$ 100.
DURAÇÃOMTÍTULO(liquidação; maturidade; taxa anual; rendimento anual; frequência; todos os dias)
liquidação: Um valor de data/hora ou uma string de data que representa a data da liquidação, normalmente um ou mais dias depois da data da transação.
maturidade: Um valor de data/hora ou uma string de data do vencimento do título. maturidade deve estar depois da data especificada para a liquidação.
taxa anual: Um valor numérico que representa a taxa do cupom anual ou taxa de juro anual declarada do título usado para determinar pagamentos de juros periódicos. taxa anual deve ser maior que 0 e é inserido como um decimal (por exemplo, 0,08) ou com um sinal de por cento (por exemplo, 8%).
rendimento anual: Um valor numérico que representa o rendimento anual do título. rendimento anual deve ser maior que 0 e é inserido como um decimal (por exemplo, 0,08) ou com um sinal de por cento (por exemplo, 8%).
frequência: Um valor modal que especifica o número de pagamentos de cupom a cada ano.
anual (1): Um pagamento por ano.
semianual (2): Dois pagamentos por ano.
trimestral (4): Quatro pagamentos por ano.
todos os dias: Um valor modal opcional que especifica o número de dias por mês e por ano (convenção todos os dias) usado nos cálculos.
30/360 (0 ou omitido): Trinta dias em um mês, 360 dias em um ano, usando o método NASD para datas que caem no 31º dia de um mês.
vigente/vigente (1): Os dias vigentes em cada mês, os dias vigentes em cada ano.
vigente/360 (2): Os dias vigentes em cada mês, 360 dias em um ano.
vigente/365 (3): Os dias vigentes em cada mês, 365 dias em um ano.
30E/360 (4): Trinta dias em um mês, 360 dias em um ano, usando o método europeu para datas que caem no 31º dia de um mês.
Observações
Esta função retorna um valor conhecido como duração de Macauley modificada. Em contraste com a duração Macaulay (DURAÇÃOTÍTULO), a duração modificada é definida como a variação percentual no preço com relação a uma mudança de 1 por cento no rendimento e é considerada uma medida de sensibilidade ao preço. Ela usa o rendimento do título até o vencimento para calcular os fatores de desconto.
A moeda exibida no resultado desta função depende dos ajustes de “Idioma e Região” (em Preferências do Sistema no macOS 12 e anterior, nos Ajustes do Sistema no macOS 13 e posterior, e nos Ajustes no iOS e iPadOS).
Exemplo |
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Suponha que você está pensando em comprar um título hipotético. A compra será liquidada em 2 de abril de 2010 (liquidação) e o vencimento será em 31 de dezembro de 2015 (maturidade). A taxa do cupom é de 5% (taxa anual). O rendimento declarado é 5,284% (taxa anual). O título paga juros trimestralmente (frequência) com base em dias de calendário (todos os dias). =DURAÇÃOMTÍTULO("2/4/2010"; "31/12/2015"; 0,05; 0,05284; 4; 1) retorna aproximadamente 4,95538808340513, a variação percentual aproximada no preço do título com base em uma variação de 1 por cento em seu rendimento anual. |