YIELD
Fungsi YIELD mengembalikan kadar faedah tahunan berkesan untuk sekuriti yang membayar faedah berkala tahunan.
YIELD(mengenap, kematangan, kadar tahunan, harga, penebusan, frekuensi, days-basis)
mengenap: Nilai tarikh/masa atau rentetan tarikh yang mewakili tarikh penyelesaian dagangan, biasanya satu atau lebih hari selepas tarikh dagangan.
kematangan: Nilai tarikh/masa atau rentetan tarikh yang mewakili tarikh apabila sekuriti matang. kematangan mesti selepas tarikh yang ditentukan untuk mengenap.
kadar tahunan: Nilai nombor yang mewakili kadar kupon tahunan atau kadar faedah tahunan yang dinyatakan bagi sekuriti yang digunakan bagi menentukan bayaran faedah berkala. kadar tahunan mesti lebih besar daripada 0 dan dimasukkan sebagai nilai desimal (contohnya, 0.08) atau dengan tanda peratusan (contohnya, 8%).
harga: Nilai nombor yang mewakili kos sekuriti setiap $100 daripada nilai tara. Harga dikira sebagai harga pembelian / nilai muka * 100 dan mesti lebih besar daripada 0.
penebusan: Nilai nombor yang mewakili nilai penebusan setiap $100 daripada nilai tara. Penebusan dikira sebagai nilai penebusan / nilai muka * 100 dan mesti lebih besar daripada 0. Seringkali, penebusan ialah 100, bermaksud nilai penebusan sekuriti adalah bersamaan dengan nilai mukanya.
frekuensi: Nilai modal menentukan bilangan bayaran kupon setiap tahun.
tahunan (1): Satu bayaran setahun.
setengah tahunan (2): Dua bayaran setahun.
suku tahunan (4): Empat bayaran setahun.
days-basis: Nilai modal pilihan yang menentukan bilangan hari setiap bulan dan hari setiap tahun (konvensyen berdasarkan hari) yang digunakan dalam kiraan.
30/360 (0 atau dikecualikan): 30 hari dalam bulan, 360 hari dalam setahun, menggunakan kaedah NASD untuk tarikh yang jatuh pada 31hb setiap bulan.
sebenar/sebenar (1): Hari sebenar dalam setiap bulan, hari sebenar dalam setiap tahun.
sebenar/360 (2): Hari sebenar dalam setiap bulan, 360 hari dalam setahun.
sebenar/365 (3): Hari sebenar dalam setiap bulan, 365 hari dalam setahun.
30E/360 (4): 30 hari dalam bulan, 360 hari dalam setahun, menggunakan kaedah Eropah untuk tarikh yang jatuh pada 31hb setiap bulan.
Contoh |
---|
Katakan anda mempertimbangkan untuk membeli sekuriti hipotetikal. Sekuriti mengenap pada 1 Mei 2009 (mengenap), matang pada 100 per $100 nilai muka (penebusan ialah 100) pada 30 Jun 2015 (kematangan), dan membayar faedah separa tahunan (frekuensi) pada kadar tahunan sebanyak 6.5% (kadar tahunan) dikira pada asas 30/360 hari (days-basis). Sekuriti ditawarkan pada 106.50 (harga). =YIELD(“01/05/2009”, “30/06/2015”, 0.065, 106.50, 100, 2, 0) mengembalikan lebih kurang 5.25020473181683%, yang mewakili hasil tahunan, berdasarkan anggapan yang ditentukan. Apabila harga bon menurun, hasilnya meningkat. Sebaliknya, jika harga bon meningkat, hasilnya berkurangan. |