TRI
La fonction TRI renvoie le taux de rendement interne d’un investissement qui s’appuie sur une série de flux de trésorerie pouvant être irréguliers (paiements d’un montant non obligatoirement constant) réalisés à intervalles réguliers.
TRI(flux-intervalle; estimation)
flux-intervalle : Collection comportant les valeurs du flux de trésorerie. flux-intervalle doit comporter des valeurs numériques. Un produit (un encaissement) doit être indiqué sous la forme d’un nombre positif, tandis qu’une dépense (un décaissement) est indiquée en tant que nombre négatif. La collection doit contenir au moins une valeur positive et une valeur négative. Les flux de trésorerie doivent être indiqués dans l’ordre chronologique et avec les mêmes intervalles dans le temps (par exemple tous les mois). Si une période n’a pas de flux de trésorerie, utilisez 0 pour cette période.
estimation : Une valeur numérique facultative représentant l’estimation initiale du taux de rendement. L’argument estimation est saisi sous la forme soit d’un nombre décimal (par exemple 0,08), soit d’un pourcentage (par exemple 8 %). En l’absence d’estimation, la valeur par défaut est de 10 %. Si la valeur par défaut ne donne pas de solution, essayez d’abord une valeur positive plus grande. Si cela ne donne rien, essayez une petite valeur négative. La valeur minimum autorisée est -1.
Remarques
Si tous les flux de trésorerie périodiques sont identiques, vous pouvez utiliser la fonction VAN.
Exemple 1 |
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Supposons que vous planifiez une épargne destinée à financer les études supérieures de votre fille. Elle vient d’avoir 13 ans et vous partez de l’hypothèse qu’elle entrera à l’université dans 5 ans. Vous disposez de 75 000 € à placer sur un compte d’épargne le jour même et vous comptez y ajouter la prime que vous octroie votre employeur à la fin de chaque année. Comme vous pensez que votre prime augmentera chaque année, vous espérez pouvoir économiser respectivement 5 000 €, 7 000 €, 8 000 €, 9 000 € et 10 000 € à la fin de chacune des 5 années à venir. Vous estimez qu’il sera nécessaire d’avoir économisé 150 000 € pour les études de votre fille quand elle atteindra l’âge d’entrer à l’université. Supposons que les cellules B2 à G2 contiennent les montants que vous souhaitez verser (négatifs, car ce sont des décaissements), commençant par le versement initial (-75 000, -5 000, -7 000, -8 000, -9 000, -10 000). La cellule H2 contient le montant que vous estimez être nécessaire pour financer les études supérieures de votre fille, exprimé par un nombre positif, car représentant un encaissement (150 000). flux-intervalle est B2:H2. =TRI(B2:H2) renvoie 5,69965598016224 %, le taux d’intérêt capitalisé nécessaire pour que les montants déposés et les intérêts annuels atteignent 150 000 € en 5 ans. |
Exemple 2 |
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Supposons que vous ayez l’occasion d’investir dans une société. L’investissement initial nécessaire est de 50 000 €. Comme la société développe toujours son produit, 25 000 € et 10 000 € supplémentaires doivent être investis respectivement à la fin de la première et de la seconde années. Supposons que vous placez ces décaissements, sous forme de nombres négatifs, dans les cellules B3 à D3. La troisième année, la société s’autofinance, mais sans rémunérer les investisseurs (0 en E3). Les quatrième et cinquième années, les investisseurs perçoivent respectivement 10 000 € et 30 000 € (nombres positifs en F3 et G3). À la fin de la sixième année, la société est vendue et les investisseurs doivent recevoir 100 000 € (nombre positif en H3). =TRI(B3:H3) renvoie 10,2411564203 %, le taux d’intérêt annuel capitalisé gagné (le taux de rendement interne) si l’on considère que tous les flux de trésorerie se sont produits comme espéré. |