DUR.OBLIGACION
La función DUR.OBLIGACION calcula el promedio del valor actual de los flujos de efectivo para un valor nominal supuesto de $100.
DUR.OBLIGACION(liquidar, vencimiento, tasa-anual, rendto-anual, frecuencia, base-días)
liquidar: un valor de fecha/hora o una cadena de fecha que representa la fecha de liquidación de la operación, que suele ser uno o varios días posterior a la fecha de transacción.
vencimiento: un valor de fecha/hora o una cadena de fecha que representa la fecha en que vence el valor. vencimiento debe ser posterior a la fecha especificada para liquidar.
tasa-anual: un valor numérico que representa la tasa del cupón anual o el tipo de interés anual estipulado del valor que se utiliza para determinar los pagos periódicos de intereses. tasa-anual debe ser mayor que 0 y se especifica como un número decimal (por ejemplo, 0.08) o con un signo de porcentaje (por ejemplo, 8%).
rendto-anual: un valor numérico que representa el rendimiento anual del valor. rendto-anual debe ser mayor que 0 y se especifica como un número decimal (por ejemplo, 0.08) o con un signo de porcentaje (por ejemplo, 8%).
frecuencia: un valor modal que especifica el número de pagos con cupón o pagos periódicos de intereses al año.
anual (1): un pago al año.
semestral (2): dos pagos al año.
trimestral (4): cuatro pagos al año.
base-días: un valor modal opcional que especifica el número de días al mes y días al año (convención base-días) empleados en los cálculos.
30/360 (0 u omitido): 30 días al mes, 360 días al año, empleando el método NASD para las fechas que caen en el día 31 de un mes.
real/real (1): días reales al mes, días reales al año.
real/360 (2): días reales al mes, 360 días al año.
real/365 (3): días reales al mes, 365 días al año.
30E/360 (4): 30 días al mes, 360 días al año, empleando el método europeo para las fechas que caen en el día 31 de un mes.
Notas
Esta función devuelve un valor conocido como duración de Macaulay. Este valor mide el vencimiento promedio ponderado de los flujos de efectivo y se conoce también como la duración de una obligación. La función utiliza el rendimiento de la obligación al vencimiento para calcular los factores de descuento.
La moneda que aparece en el resultado de esta función depende de la configuración de Idioma y región (en Preferencias del Sistema en macOS 12 y versiones anteriores, en Configuración del Sistema en macOS 13 y versiones posteriores, y en Configuración en iOS y iPadOS).
Ejemplo |
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Supongamos que estás considerando la compra de un valor hipotético. La compra se liquidará el 2 de abril de 2010 (liquidar) y el vencimiento se producirá el 31 de diciembre de 2015 (vencimiento). La tasa del cupón es 5% (tasa-anual). El rendimiento indicado es 5.284% (rendto-anual). La obligación paga los intereses trimestralmente (frecuencia) según los días naturales reales (base-días). =DUR.OBLIGACION("2/4/10", "31/12/15", 0.05, 0.05284, 4, 1) devuelve aproximadamente 5.02084875998691, el vencimiento promedio ponderado de los flujos de efectivo (la duración de la obligación) en años. Los flujos de efectivo son los intereses recibidos durante la vida del valor y el capital recibido a su vencimiento. El vencimiento se produce aproximadamente en 5.75 años y el capital recibido al vencimiento es mucho mayor que los flujos de intereses en efectivo, de modo que su duración es tan sólo unos 9 meses menor que el tiempo que falta para su vencimiento. |