BONDDURATION
Η συνάρτηση BONDDURATION επιστρέφει το σταθμισμένο μέσο όρο της παρούσας αξίας των ταμειακών ροών για μια υποθετική ονομαστική αξία 100 $.
BONDDURATION(διακανονισμός; λήξη; ετήσιο-επιτόκιο; ετήσια-απόδοση; συχνότητα; βάση-ημερών)
διακανονισμός: Μια τιμή ημερομηνίας/ώρας ή συμβολοσειρά ημερομηνίας που αντιπροσωπεύει την ημερομηνία διακανονισμού συναλλαγής, συνήθως μία ή περισσότερες ημέρες μετά την ημερομηνία συναλλαγής.
λήξη: Μια τιμή ημερομηνίας/ώρας ή συμβολοσειρά ημερομηνίας που αντιπροσωπεύει την ημερομηνία λήξης του χρεόγραφου. Το όρισμα λήξη πρέπει να είναι μετά την καθορισμένη ημερομηνία για το όρισμα διακανονισμός.
ετήσιο-επιτόκιο: Μια αριθμητική τιμή που αντιπροσωπεύει το ετήσιο τοκομερίδιο ή δηλωμένο ετήσιο επιτόκιο του χρεόγραφου που χρησιμοποιείται για τον προσδιορισμό των πληρωμών περιοδικού τόκου. Το ετήσιο-επιτόκιο πρέπει να είναι μεγαλύτερο από 0 και εισάγεται είτε ως δεκαδικός (για παράδειγμα, 0,08) είτε με σύμβολο ποσοστού (για παράδειγμα, 8%).
ετήσια-απόδοση: Μια αριθμητική τιμή που αντιπροσωπεύει την ετήσια απόδοση του χρεόγραφου. Η ετήσια-απόδοση πρέπει να είναι μεγαλύτερη από 0 και εισάγεται είτε ως δεκαδικός (για παράδειγμα, 0,08) είτε με σύμβολο ποσοστού (για παράδειγμα, 8%).
συχνότητα: Μια βοηθητική τιμή που καθορίζει τον αριθμό πληρωμών κουπονιών ή περιοδικού τόκου κάθε έτος.
ετήσια (1): Μία πληρωμή ανά έτος.
εξαμηνιαία (2): Δύο πληρωμές ανά έτος.
τριμηνιαία (4): Τέσσερις πληρωμές ανά έτος.
βάση-ημερών: Μια προαιρετική βοηθητική τιμή που καθορίζει τον αριθμό των ημερών ανά μήνα και των ημερών ανά έτος (σύμβαση ημερήσιας βάσης) που χρησιμοποιούνται στους υπολογισμούς.
30/360 (0 ή παραλείφθηκε): 30 ημέρες τον μήνα, 360 ημέρες το έτος, χρησιμοποιώντας τη μέθοδο NASD για ημερομηνίες που πέφτουν στις 31 του μήνα.
πραγματικά/πραγματικά (1): Πραγματικές ημέρες κάθε μήνα, πραγματικές ημέρες κάθε έτος.
πραγματικά/360 (2): Πραγματικές ημέρες κάθε μήνα, 360 ημέρες το έτος.
πραγματικά/365 (3): Πραγματικές ημέρες κάθε μήνα, 365 ημέρες το έτος.
30E/360 (4): 30 ημέρες τον μήνα, 360 ημέρες το έτος, χρησιμοποιώντας την ευρωπαϊκή μέθοδο για ημερομηνίες που πέφτουν στις 31 του μήνα.
Σημειώσεις
Αυτή η συνάρτηση επιστρέφει μια τιμή γνωστή ως διάρκεια Macaulay. Αποτελεί μέτρο για τη σταθμισμένη μέση λήξη των ταμειακών ροών, η οποία αναφέρεται συχνά ως διάρκεια του ομολόγου. Χρησιμοποιεί την απόδοση του ομολόγου στη λήξη για τον υπολογισμό των συντελεστών προεξόφλησης.
Το νόμισμα που εμφανίζεται στο αποτέλεσμα αυτής της συνάρτησης εξαρτάται από τις ρυθμίσεις Γλώσσας και περιοχής (στις Προτιμήσεις συστήματος σε macOS και στις Ρυθμίσεις σε iOS ή iPadOS) ή στις ρυθμίσεις Ζώνης ώρας και περιοχής στις Ρυθμίσεις iCloud.
Παράδειγμα |
|---|
Ας υποθέσουμε ότι σκέφτεστε να αγοράσετε ένα υποθετικό χρεόγραφο. Η αγορά θα διακανονιστεί στις 2 Απριλίου 2010 (διακανονισμός) και θα λήξει στις 31 Δεκεμβρίου 2015 (λήξη). Το τοκομερίδιο είναι 5% (ετήσιο-επιτόκιο). Η δηλωμένη απόδοση είναι 5,284% (ετήσια-απόδοση). Το ομόλογο αποφέρει τόκο τριμηνιαία (συχνότητα) βάσει πραγματικών ημερολογιακών ημερών (βάση-ημερών). Η συνάρτηση =BONDDURATION("2/4/2010"; "31/12/2015"; 0,05; 0,05284; 4; 1) επιστρέφει κατά προσέγγιση αποτέλεσμα 5,02084875998691, τη σταθμισμένη μέση λήξη των ταμειακών ροών (τη διάρκεια ομολόγου) σε έτη. Οι ταμειακές ροές περιέχουν τόκο, ο οποίος λαμβάνεται κατά τη διάρκεια ζωής του χρεόγραφου και κεφάλαιο, το οποίο λαμβάνεται στη λήξη. Η λήξη είναι κατά προσέγγιση μετά από 5,75 έτη και το κεφάλαιο που λαμβάνεται στη λήξη είναι πολύ μεγαλύτερο από τις ταμειακές ροές τόκου, συνεπώς η διάρκεια είναι κατά προσέγγιση μόνο 9 μήνες μικρότερη από το χρόνο μέχρι τη λήξη. |