DURADA.OBLIG.MODIF
La funció DURADA.OBLIG.MODIF calcula la mitjana ponderada modificada del valor actual dels fluxos d’efectiu per a un valor nominal hipotètic de 100 EUR.
DURADA.OBLIG.MODIF(liquidació; venciment; taxa-anual; rendiment-anual; freqüència; base-dies)
liquidació: un valor de data/hora o una cadena de data que representa la data de l’acord comercial, generalment un o més dies més tard de la data comercial.
venciment: un valor de data/hora o una cadena de data que representa la data de venciment del valor. venciment ha d’anar darrere de la data especificada a liquidació.
taxa-anual: un valor numèric que representa la taxa del cupó anual o la taxa d’interès anual del valor utilitzat per determinar els pagaments periòdics d’interessos. taxa-anual ha de ser superior a 0 i s’introdueix com a decimal (per exemple, 0,08) o com a percentatge (per exemple, 8%).
rendiment-anual: un valor numèric que representa el rendiment anual del valor. rendiment-anual ha de ser superior a 0 i s’introdueix com a decimal (per exemple, 0,08) o com a percentatge (per exemple, 8%).
freqüència: un valor modal que especifica el nombre de pagaments de cupons de cada any.
anual (1): un pagament a l’any.
semianual (2): dos pagaments a l’any.
trimestral (4): quatre pagaments a l’any.
base-dies: un valor modal opcional que especifica el nombre de dies per mes i el nombre de dies per any (convenció base-dies) que es fan servir en els càlculs.
30/360 (0 o omès): 30 dies per mes i 360 dies a l’any, amb el mètode NASD per a les dates que caiguin el dia 31 d’un mes.
reals/reals (1): dies reals de cada mes i dies reals de cada any.
reals/360 (2): dies reals de cada mes i un any de 360 dies.
reals/365 (3): dies reals de cada mes i un any de 365 dies.
30E/360 (4): 30 dies per mes i 360 dies a l’any, amb el mètode europeu per a les dates que caiguin el dia 31 d’un mes.
Notes
Aquesta funció dona un valor conegut com a durada de Macaulay modificada. A diferència de la durada de Macaulay (DURADA.OBLIG), la durada modificada es defineix com el percentatge de canvi en el preu respecte a un canvi de l’1% en el rendiment, i es considera una mesura de la sensibilitat al preu. Utilitza el rendiment de l’obligació al venciment per calcular els factors de descompte.
La divisa que es mostra en el resultat d’aquesta funció varia segons la configuració d’idioma i regió (a les Preferències del Sistema del macOS i a Configuració de l’iOS o l’iPadOS) o al tauler “Zona horària i regió” de la configuració de l’iCloud.
Exemple |
|---|
Suposem que consideres la possibilitat d’adquirir un valor hipotètic. La compra es liquidarà el 2 d’abril de 2010 (liquidació) i el venciment serà el 31 de desembre de 2015 (venciment). La taxa de cupó és el 5% (taxa-anual). El rendiment indicat és el 5,284% (rendiment-anual). L’obligació abona interessos trimestralment (freqüència) segons el mètode de dies reals (base-dies). =DURADA.OBLIG.MODIF("2/4/2010"; "31/12/2015"; 0,05; 0,05284; 4; 1) dona aproximadament 4,95538808340513, el canvi de percentatge aproximat en el preu dels valors segons un canvi de l’1% en el seu rendiment anual. |