DURADA.OBLIG
La funció DURADA.OBLIG calcula la mitjana ponderada del valor actual dels fluxos d’efectiu per a un valor nominal hipotètic de 100 EUR.
DURADA.OBLIG(liquidació; venciment; taxa-anual; rendiment-anual; freqüència; base-dies)
liquidació: un valor de data/hora o una cadena de data que representa la data de l’acord comercial, generalment un o més dies més tard de la data comercial.
venciment: un valor de data/hora o una cadena de data que representa la data de venciment del valor. venciment ha d’anar darrere de la data especificada a liquidació.
taxa-anual: un valor numèric que representa la taxa del cupó anual o la taxa d’interès anual del valor utilitzat per determinar els pagaments periòdics d’interessos. taxa-anual ha de ser superior a 0 i s’introdueix com a decimal (per exemple, 0,08) o com a percentatge (per exemple, 8%).
rendiment-anual: un valor numèric que representa el rendiment anual del valor. rendiment-anual ha de ser superior a 0 i s’introdueix com a decimal (per exemple, 0,08) o com a percentatge (per exemple, 8%).
freqüència: un valor modal que especifica el nombre de cupons o pagaments periòdics d’interessos de cada any.
anual (1): un pagament a l’any.
semianual (2): dos pagaments a l’any.
trimestral (4): quatre pagaments a l’any.
base-dies: un valor modal opcional que especifica el nombre de dies per mes i el nombre de dies per any (convenció base-dies) que es fan servir en els càlculs.
30/360 (0 o omès): 30 dies per mes i 360 dies a l’any, amb el mètode NASD per a les dates que caiguin el dia 31 d’un mes.
reals/reals (1): dies reals de cada mes i dies reals de cada any.
reals/360 (2): dies reals de cada mes i un any de 360 dies.
reals/365 (3): dies reals de cada mes i un any de 365 dies.
30E/360 (4): 30 dies per mes i 360 dies a l’any, amb el mètode europeu per a les dates que caiguin el dia 31 d’un mes.
Notes
Aquesta funció dona un valor conegut com a durada de Macaulay. És una mesura del venciment mitjà ponderat dels fluxos d’efectiu i sovint s’anomena durada d’una obligació. Utilitza el rendiment de l’obligació al venciment per calcular els factors de descompte.
La divisa que es mostra en el resultat d’aquesta funció varia segons la configuració d’idioma i regió (a les Preferències del Sistema del macOS i a Configuració de l’iOS o l’iPadOS) o al tauler “Zona horària i regió” de la configuració de l’iCloud.
Exemple |
|---|
Suposem que consideres la possibilitat d’adquirir un valor hipotètic. La compra es liquidarà el 2 d’abril de 2010 (liquidació) i el venciment serà el 31 de desembre de 2015 (venciment). La taxa de cupó és el 5% (taxa-anual). El rendiment indicat és el 5,284% (rendiment-anual). L’obligació abona interessos trimestralment (freqüència) segons el mètode de dies reals (base-dies). =DURADA.OBLIG("2/4/2010"; "31/12/2015"; 0,05; 0,05284; 4; 1) dona aproximadament 5,02084875998691, el venciment mitjà ponderat dels fluxos d’efectiu (la durada de l’obligació) en anys. Els fluxos d’efectiu consisteixen en els interessos rebuts durant la vida del valor i el capital principal percebut al seu venciment. El venciment es produeix aproximadament en 5,75 anys i el capital principal rebut al venciment és molt més gran que els fluxos d’efectiu de l’interès, de manera que la durada és només uns nou mesos inferior al temps que falta per al venciment. |