ÖDEME
ÖDEME işlevi, düzenli dönemsel faiz ödeyen bir menkul kıymet için efektif yıllık faiz oranını döndürür.
ÖDEME(ödeme; vade-tarihi; yıllık-oran; fiyat; itfa; frekans; gün-temeli)
ödeme: Genellikle ticari işlem tarihinden bir veya birkaç gün sonra olan ticari ödeme tarihini temsil eden bir tarih/saat değeri veya tarih dizgisi.
vade-tarihi: Menkul kıymetin vadesinin dolduğu tarihi temsil eden bir tarih/saat değeri veya tarih dizgisi. vade-tarihi değerinin ödeme için belirtilen tarihten sonra olması gerekir.
yıllık-oran: Menkul kıymetin, dönemsel faiz ödemelerini belirlemek için kullanılan yıllık kupon oranını veya belirtilen yıllık faiz oranını temsil eden bir sayı değeri. yıllık-oran 0'dan büyük olmalıdır ve ondalık olarak (örneğin 0,08) veya yüzde işaretiyle (örneğin %8) girilir.
fiyat: 100 TL nominal değere karşılık gelen menkul kıymet maliyetini temsil eden bir sayı değeri. fiyat, satın alma fiyatı / nominal değer * 100 olarak hesaplanır ve 0'dan büyük olması gerekir.
itfa: 100 TL nominal değere karşılık gelen itfa değerini temsil eden bir sayı değeri. itfa, itfa değeri / nominal değer * 100 olarak hesaplanır ve 0'dan büyük olması gerekir. Çoğunlukla 100’dür; bu da menkul kıymetin itfa değerinin nominal değere eşit olduğu anlamına gelir.
frekans: Her bir yıla ait kupon ödemelerinin sayısını belirten bir modlu değer.
yıllık (1): Yılda bir ödeme.
altı aylık (2): Yılda iki ödeme.
üç aylık (4): Yılda dört ödeme.
gün-temeli: Hesaplamalarda kullanılan, bir aydaki ve yıldaki gün sayısını (gün-temeli standardı) belirten isteğe bağlı bir modlu değer.
30/360 (0 veya belirtilmemiş): Ayda 30, yılda 360 gün; ayın 31’ine denk gelen tarihler için NASD yöntemi kullanılır.
gerçek/gerçek (1): Ayda gerçek gün sayısı, yılda gerçek gün sayısı.
gerçek/360 (2): Ayda gerçek gün sayısı, yılda 360 gün.
gerçek/365 (3): Ayda gerçek gün sayısı, yılda 365 gün.
30E/360 (4): Ayda 30, yılda 360 gün; ayın 31’ine denk gelen tarihler için Avrupa yöntemi kullanılır.
Örnek |
|---|
Varsayımsal bir menkul kıymeti satın almayı düşündüğünüzü farz edin. Menkul kıymetin ödeme tarihi 1 Mayıs 2009 (ödeme), vadesi 30 Haziran 2015 tarihinde (vade-tarihi) 100 TL nominal değere karşılık 100 değerinde doluyor (itfa); yıllık %6,5 oranla (yıllık-oran) altı aylık (frekans) olarak ve 30/360 günü temel alarak (gün-temeli) faiz ödüyor. Menkul kıymet, 106,50 TL değerinde (fiyat) arz ediliyor. =ÖDEME(“01/05/2009”; “30/06/2015”; 0,065; 106,50; 100; 2; 0) işlevi, verilen tahminlere dayanarak yıllık ödeme oranı olarak yaklaşık % 5,25020473181683 değerini döndürür. Tahvilin fiyatı düştükçe getirisi artar. Diğer taraftan tahvilin fiyatı yükseldikçe getirisi azalır. |