TLIM
A função TLIM tem como resultado a taxa interna de rentabilidade modificada de um investimento que se baseia numa série de cash-flows potencialmente irregulares (pagamentos que não precisam de ser um montante constante) que ocorrem em intervalos de tempo regulares. A taxa ganha em cash-flows positivos e a taxa paga para financiamento de cash-flows negativos podem diferir.
TLIM(intervalo-flows; taxa-finanças; taxa-reinvestir)
intervalo-flows: Uma coleção que contém os valores de cash-flow. intervalo-flows deve conter valores numéricos. A receita (cash inflow) é especificada como um número positivo e uma despesa (um cash outflow) é especificada como um número negativo. A coleção tem de incluir, pelo menos, um valor positivo e um negativo. Os cash-flows têm de ser especificados por ordem cronológica e em intervalos regulares (por exemplo, todos os meses). Se um período não tiver um cash-flow, use 0 para esse período.
taxa-finanças: Um valor numérico que representa a taxa de juro paga sobre cash-flows negativos (outflows). taxa-finanças é introduzida como valor decimal (por exemplo, 0,08) ou com um sinal de percentagem (por exemplo, 8%) e representa a taxa à qual os montantes investidos (cash-flows negativos) podem ser financiados. Por exemplo, poderá ser utilizado o custo de capital de uma empresa.
taxa-reinvestir: Um valor numérico que representa a taxa de juro a que podem ser reinvestidos os cash-flows positivos (inflows). taxa-reinvestir é introduzida como um valor decimal (por exemplo, 0,08) ou com um sinal de percentagem (por exemplo, 8%). Por exemplo, poderá ser utilizada a taxa de investimento a curto prazo de uma empresa.
Exemplo |
|---|
Imagine que lhe surge uma oportunidade de investimento numa parceria. O investimento inicial necessário é 50 000 euros. Dado que a parceria está ainda a desenvolver o produto, é necessário investir adicionalmente 25 000 e 10 000 euros no final do primeiro e do segundo ano respetivamente. Assuma que coloca estas saídas de cash-flow, como números negativos, nas células B2 a D2. No terceiro ano, a parceria prevê atingir autonomia financeira, mas sem qualquer reembolso aos investidores (0 em E2). No quarto e quinto ano, está previsto os investidores receberem 10 000 e 30 000 euros respetivamente (como números positivos em F2 e G2). No final do sexto ano, a empresa espera vender e está previsto os investidores receberem 100 000 euros (como número positivo em H2). intervalo-flows é B2:H2. Imagine que pode atualmente pode tomar dinheiro de empréstimo a 9,00% (taxa-finanças) e pode ganhar 4,25% em poupanças de curto prazo (taxa-reinvestir). =TLIM(B2:H2; 0,09; 0,0425) tem como resultado 9,74693238643805%, a taxa de juro anual composta obtida (taxa de rendimento interna) assumindo que todos os cash-flows ocorrem conforme está previsto, tendo em conta as diferenças nas taxas de empréstimo e investimento. |