IRR
Funkcja IRR zwraca wewnętrzną stopę zwrotu dla inwestycji opartej o serię potencjalnie nieregularnych przepływów pieniężnych (płatności, których kwoty nie muszą być stałe), występujących w regularnych odstępach czasu.
IRR(zakres-przepływów; oszacowanie)
zakres-przepływów: Zbiór zawierający wartości przepływów pieniężnych. Argument zakres-przepływów musi zawierać wartości liczbowe. Zysk (przypływ pieniężny) podawany jest jako wartość dodatnia, natomiast wydatek (odpływ pieniężny) podawany jest jako wartość ujemna. W zestawie musi być przynajmniej jedna wartość dodatnia i jedna wartość ujemna. Przepływy pieniężne muszą być podane w kolejności chronologicznej i równo rozłożone w czasie (np. co miesiąc). Jeśli w danym miesiącu nie ma przepływu, należy podać 0.
oszacowanie: Opcjonalna wartość liczbowa, określająca początkowe oszacowanie stopy zwrotu. Argument oszacowanie podawany jest jako ułamek dziesiętny (np. 0,08) lub procent (np. 8%). Jeśli argument oszacowanie jest pominięty, przyjmowane jest 10%. Jeśli domyślna wartość nie przynosi wyniku, spróbuj podać wyższą wartość dodatnią. Jeśli nadal nie przynosi wyniku, wypróbuj małą wartość ujemną. Najniższa dopuszczalna wartość to –1.
Uwagi
Jeśli wszystkie okresowe przepływy pieniężne są takie same, można użyć funkcji NPV.
Przykład 1 |
|---|
Załóżmy, że planujesz studia córki. Skończyła ona właśnie 13 lat, więc na studia pójdzie za 5 lat. Masz odłożone 75 000 zł na koncie oszczędnościowym i będziesz dodawać do niego premię otrzymywaną od pracodawcy pod koniec każdego roku. Zakładasz, że premia ta będzie się zwiększać, pozwalając na odkładanie kolejno 5 000, 7 000, 8 000, 9 000 i 10 000 zł przez następne 5 lat. Szacujesz, że w momencie, gdy córka skończy szkołę średnią, trzeba będzie mieć odłożone 150 000 zł. Załóżmy, że komórki B2–G2 zawierają odkładane kolejno kwoty (ujemne, ponieważ jest to odpływ pieniężny): (-75000; -5000; -7000; -8000; -9000; -10000). Komórka H2 zawiera szacowaną kwotę potrzebną do sfinansowania studiów córki, wyrażoną jako liczba dodatnia, ponieważ będzie ona przypływem pieniężnym (150000). Zakres-przepływów wynosi B2:H2. =IRR(B2:H2) zwraca 5,69965598016224%, czyli złożoną stopę procentową wymaganą do tego, aby odkładane kwoty wraz ze stopą roczną złożyły się przez 5 lat na sumę 150 000 zł. |
Przykład 2 |
|---|
Załóżmy, że masz możliwość inwestycji w spółkę. Wymagana początkowa kwota inwestycji wynosi 50 000 zł. Jako że spółka nadal przygotowuje produkt, niezbędne są dodatkowe inwestycje w wysokości 25 000 zł na końcu pierwszego roku i 10 000 zł na końcu drugiego roku. Załóżmy, że umieszczasz te odpływy pieniężne jako liczby ujemne w komórkach B3–D3. W trzecim roku spółka ma osiągnąć poziom samofinansowania, ale nadal nie będzie przynosić zysków (0 w E3). W czwartym i piątym roku inwestorzy mają otrzymać odpowiednio 10 000 zł i 30 000 zł (liczby dodatnie w komórkach F3 i G3). Na koniec szóstego roku firma zamierza rozpocząć sprzedaż, a inwestorzy mają otrzymać 100 000 zł (liczba dodatnia w komórce H3). =IRR(B3:H3) zwraca 10,2411564203%, czyli złożoną roczną stopę procentową uzyskaną (wewnętrzną stopę zwrotu) przy założeniu, że wszystkie przepływy pieniężne nastąpią tak, jak zaplanowano. |