IRR
הפונקציה IRR מחשבת את שיעור ההחזר הפנימי עבור השקעה, שמבוסס על סדרה של תזרימי מזומנים שעשויים להיות בלתי קבועים (סכום התשלומים אינו צריך להיות קבוע) שמתבצעים במרווחי זמן קבועים.
IRR(טווח-תזרימים, ערך משוער)
טווח-תזרימים: אוסף שמכיל את ערכי תזרים המזומנים. על טווח-תזרימים להכיל ערכים מספריים. הכנסה (תזרים מזומנים נכנס) מוגדרת כמספר חיובי והוצאה (תזרים מזומנים יוצא) מוגדרת כמספר שלילי. יש לכלול לפחות ערך חיובי וערך שלילי אחד באוסף. יש לפרט את תזרימי המזומנים בסדר כרונולוגי ולציין מרווחי זמן קבועים ביניהם (למשל, כל חודש). אם אין תזרים מזומנים בתקופה מסוימת, השתמש/י בערך 0 עבור אותה תקופה.
ערך משוער: ערך מספרי אופציונלי המציין את האומדן המקורי של שיעור התשואה. ערך משוער מוזן כשבר עשרוני (לדוגמה, 0.08) או עם סימן אחוז (לדוגמה, 8%). אם ערך משוער מושמט, המערכת מניחה שהוא עומד על 10%. אם ערך ברירת-המחדל אינו מספק תוצאה, נסה/י תחילה ערך חיובי גדול יותר. אם פעולה זו אינה מספקת תוצאה, נסה/י ערך שלילי קטן יותר. הערך המינימלי המותר הוא -1.
הערות
אם כל תזרימי המזומנים התקופתיים זהים, שקול/י להשתמש בפונקציה NPV.
דוגמה 1 |
|---|
נניח שהינך מתכנן/ת לחסוך ללימודים של בתך באוניברסיטה. בדיוק מלאו לה 13 שנים, והיא צפויה להתחיל את לימודיה בעוד 5 שנים. יש לך $75,000 לשים בצד בחשבון חיסכון היום ותוסיף/י לכך את הבונוס שתקבל/י מהמעסיק שלך בסוף כל שנה. מאחר שהינך מאמין/ה שהבונוס יגדל בכל שנה, הינך מצפה שתוכל/י לשים בצד, $5,000, $7,000, $8,000, $9,000, ו‑$10,000 בהתאמה, בסוף כל אחת מחמש השנים הבאות. להערכתך, יהיה עליך לחסוך $150,000 עבור החינוך שלה לפני שהיא תגיע לגיל האוניברסיטה. נניח שהתאים B2 עד G2 מכילים את הסכומים שהפקדת, כסכומים שליליים מאחר שהם תזרימי מזומנים יוצאים, החל מההפקדה הראשונה (-75000, -5000, -7000, -8000, -9000, -10000). תא H2 מכיל את הסכום שלהערכתך יהיה דרוש למימון ההשכלה הגבוהה של בתך, מוצג כמספר חיובי מאחר שהוא תזרים מזומנים נכנס (150000). טווח-התזרימים הוא B2:H2. =IRR(B2:H2) תחזיר את התוצאה 5.69965598016224%, שיעור הריבית דריבית הדרוש כדי שהסכום שהופקד, בצירוף הריבית השנתית, יגדל ויגיע לסכום של $150,000 תוך 5 שנים. |
דוגמה 2 |
|---|
נניח שמציעים לך הזדמנות להשקיע בשותפות. ההשקעה ההתחלתית הדרושה היא $50,000. מאחר שהשותפות עדיין נמצאת בשלבי פיתוח המוצר, יש להשקיע $25,000 ו‑$10,000 נוספים בסוף השנה הראשונה והשנייה, בהתאמה. נניח שתזין את תזרימי המזומנים היוצאים האלה כמספרים שליליים בתאים B3 עד D3. בשנה השלישית השותפות מצפה לממן את עצמה, אך לא להחזיר מזומנים למשקיעים (0 בתא E3). בשנה הרביעית והחמישית, המשקיעים צפויים לקבל $10,000 ו‑$30,000 בהתאמה (כמספרים חיוביים בתאים F3 ו‑G3 בהתאמה). בסוף השנה השישית, החברה צפויה להימכר, והמשקיעים צפויים לקבל $100,000 (כמספר חיובי בתא H3). =IRR(B3:G3) תחזיר את התוצאה 10.2411564203%, שיעור הריבית דריבית השנתי שיתקבל (שיעור ההחזר הפנימי), בהנחה שכל תזרימי המזומנים יבוצעו כמתוכנן. |