RENDEMENT.TITRE.ECHEANCE
La fonction RENDEMENT.TITRE.ECHEANCE renvoie le taux d’intérêt annuel effectif d’un titre qui ne verse d’intérêts qu’à l’échéance.
RENDEMENT.TITRE.ECHEANCE(règlement; échéance; émission; taux-annuel; prix; base-journalière)
règlement : Une valeur de date/heure ou une chaîne de date représentant la date de règlement de la transaction, généralement postérieure d’un ou de plusieurs jours à la date de la transaction. règlement doit correspondre à une date ultérieure à celle indiquée pour émission.
échéance : Une valeur de date/heure ou une chaîne de date représentant la date à laquelle le titre arrive à échéance. échéance doit correspondre à une date ultérieure à celle indiquée pour règlement.
émission : Une valeur de date/heure ou une chaîne de date représentant la date d’émission originale du titre.
taux-annuel : Une valeur numérique représentant le taux de coupon annuel ou le taux d’intérêt annuel établi du titre, servant à déterminer les paiements d’intérêts périodiques. L’argument taux-annuel doit être supérieur à 0, et doit être saisi sous la forme soit d’un nombre décimal (par exemple 0,08), soit d’un pourcentage (par exemple 8 %).
cours : Une valeur numérique représentant le montant du titre par tranche de 100 € de la valeur nominale. montant est calculé comme ceci : prix d’achat/valeur nominale*100, et doit être supérieur à 0.
base-journalière : Valeur modale facultative indiquant le nombre de jours par mois et par an (convention base-journalière) utilisés dans les calculs.
30/360 (0 ou omis) : 30 jours dans un mois, 360 jours dans une année, en utilisant la méthode NASD pour les dates tombant le 31 d’un mois.
réels/réels (1) : Jours réels chaque mois, jours réels chaque année.
réels/360 (2) : Jours réels chaque mois, 360 jours par an.
réels/365 (3) : Jours réels chaque mois, 365 jours par an.
30E/360 (4) : 30 jours dans un mois, 360 jours dans une année, en utilisant la méthode européenne pour les dates tombant le 31 d’un mois.
Remarques
La devise affichée dans les résultats de cette cellule dépend de vos réglages Langue et région (dans Préférences Système sous macOS et dans Réglages sous iOS et iPadOS), ou dans la section Fuseau horaire/Région des réglages iCloud.
Exemple |
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Supposons que vous envisagiez un investissement dans un titre. Le titre a été émis le 14 décembre 2008 (émission), votre achat est réglé le 1er mai 2009 (règlement), le titre arrive à échéance à 100 par tranche de 100 € de valeur nominale (prix de 100) le 30 juin 2015 et ne verse d’intérêts qu’à l’échéance à un taux annuel de 6,5 % (taux-annuel) calculé selon une base journalière 30/360 (base-journalière). Le titre se vend à 99,002 (prix). =RENDEMENT.TITRE.ECHEANCE("01/05/2009"; "30/06/2015"; "14/12/2008"; 0,065; 99,002; 0) renvoie approximativement 6,565 % ce qui représente le rendement à l’échéance, en s’appuyant sur nos suppositions. Le rendement à l’échéance est supérieur au taux d’intérêt annuel si le prix du titre est inférieur au prix à l’échéance, et inférieur au taux d’intérêt annuel si le prix du titre est supérieur au prix à l’échéance. |