IRR
Η συνάρτηση IRR επιστρέφει το εσωτερικό ποσοστό απόδοσης για μια επένδυση που βασίζεται σε μια σειρά πιθανών μη κανονικών ταμειακών ροών (πληρωμές που δεν χρειάζεται να είναι σταθερό ποσό), οι οποίες συμβαίνουν σε τακτικά χρονικά διαστήματα.
IRR(εύρος-ροών; εκτίμηση)
εύρος-ροών: Μια συλλογή που περιέχει τις τιμές ταμειακής ροής. Το όρισμα εύρος-ροών πρέπει να περιέχει αριθμητικές τιμές. Το εισόδημα (ταμειακή εισροή) καθορίζεται ως θετικός αριθμός και η δαπάνη (ταμειακή εκροή) καθορίζεται ως αρνητικός αριθμός. Η συλλογή πρέπει να περιέχει τουλάχιστον μία θετική και μία αρνητική τιμή. Οι ταμειακές ροές πρέπει να καθορίζονται σε χρονολογική σειρά και σε ίσες χρονικές αποστάσεις (για παράδειγμα, κάθε μήνα). Αν η περίοδος δεν έχει ταμειακή ροή, χρησιμοποιήστε την τιμή 0 για αυτήν την περίοδο.
εκτίμηση: Μια προαιρετική αριθμητική τιμή που καθορίζει την αρχική εκτίμηση για το ποσοστό απόδοσης. Η εκτίμηση εισάγεται είτε ως δεκαδικός (για παράδειγμα, 0,08) είτε με σύμβολο ποσοστού (για παράδειγμα, 8%). Αν παραλειφθεί η εκτίμηση, θεωρείται ότι είναι 10%. Αν η προεπιλεγμένη τιμή δεν έχει ως αποτέλεσμα μια λύση, δοκιμάστε πρώτα με μια μεγαλύτερη θετική τιμή. Αν αυτή δεν φέρει αποτέλεσμα, δοκιμάστε με μια μικρή αρνητική τιμή. Η ελάχιστη επιτρεπόμενη τιμή είναι –1.
Σημειώσεις
Αν όλες οι περιοδικές ταμειακές ροές είναι ίδιες, χρησιμοποιήστε τη συνάρτηση NPV.
Παράδειγμα 1 |
|---|
Ας υποθέσουμε ότι προγραμματίζετε τη φοίτηση της κόρης σας σε ένα κολέγιο. Έχει γίνει μόλις 13 και περιμένετε ότι θα αρχίσει το κολέγιο σε 5 χρόνια. Έχετε 75.000 $ για να αποταμιεύσετε σήμερα σε έναν αποταμιευτικό λογαριασμό και θα προσθέτετε το επίδομα που λαμβάνετε από τον εργοδότη σας στο τέλος κάθε έτους. Επειδή πιστεύετε ότι το επίδομά σας θα αυξάνεται κάθε έτος, περιμένετε ότι θα είστε σε θέση να αποταμιεύετε 5.000 $, 7.000 $, 8.000 $, 9.000 $ και 10.000 $ αντίστοιχα, στο τέλος κάθε έτους από τα επόμενα 5 έτη. Θεωρείτε ότι θα πρέπει να έχετε αποταμιεύσει 150.000 $ για τη μόρφωσή της μέχρι η κόρη σας να φτάσει σε ηλικία να πάει στο κολέγιο. Ας υποθέσουμε ότι τα κελιά B2 έως G2 περιέχουν τα ποσά που θα καταθέσετε, ως αρνητικά ποσά επειδή αποτελούν εκροές, αρχίζοντας με την αρχική κατάθεση (-75000, -5000, -7000, -8000, -9000, -10000). Το κελί H2 περιέχει το ποσό που υπολογίζετε ότι θα απαιτηθεί για να χρηματοδοτήσετε τη φοίτηση της κόρης σας στο κολέγιο, εκφρασμένο ως θετικός αριθμός επειδή αποτελεί ταμειακή εισροή (150000). Η τιμή εύρος-ροών είναι B2:H2. Η συνάρτηση =IRR(B2:H2) επιστρέφει αποτέλεσμα 5,69965598016224%, το επιτόκιο ανατοκισμού που απαιτείται ώστε τα ποσά που έχουν κατατεθεί, μαζί με τον ετήσιο τόκο, να αυξηθούν στα 150.000 $ σε διάστημα 5 ετών. |
Παράδειγμα 2 |
|---|
Ας υποθέσουμε ότι σάς παρουσιάζεται η ευκαιρία να επενδύσετε σε μια εταιρική σχέση. Η αρχική επένδυση που απαιτείται είναι 50.000 $. Επειδή η εταιρική σχέση αναπτύσσει ακόμη το προϊόν της, πρέπει να επενδυθούν επιπλέον 25.000 $ και 10.000 $ στο τέλος του πρώτου και δεύτερου έτους, αντίστοιχα. Ας υποθέσουμε ότι τοποθετείτε αυτές τις ταμειακές εκροές, ως αρνητικούς αριθμούς, στα κελιά B3 έως D3. Στο τρίτο έτος, η εταιρική σχέση αναμένεται να γίνει αυτοχρηματοδοτούμενη αλλά να μην επιστρέψει τα χρήματα στους επενδυτές (0 στο E3). Στο τέταρτο και πέμπτο έτος, οι επενδυτές προβλέπεται να λάβουν 10.000 $ και 30.000 $, αντίστοιχα (ως θετικοί αριθμοί στο F3 και G3). Στο τέλος του έκτου έτους, η εταιρεία αναμένεται να πραγματοποιήσει πώληση και οι επενδυτές προβλέπεται να λάβουν 100.000 $ (ως θετικός αριθμός στο H3). Η συνάρτηση =IRR(B3:H3) επιστρέφει αποτέλεσμα 10,2411564203%, το ετήσιο επιτόκιο ανατοκισμού που λαμβάνεται (το εσωτερικό ποσοστό απόδοσης) υποθέτοντας ότι όλες οι ταμειακές ροές συμβαίνουν όπως έχει προγραμματιστεί. |