IRR
Funkce IRR vrátí vnitřní míru návratnosti investic na základě skupiny potenciálně nerovnoměrných peněžních toků (plateb, jejichž výška nemusí být konstantní), k nimž dochází v pravidelných časových intervalech.
IRR(rozmezí-toků; odhad)
rozmezí-toků: Sbírka obsahující hodnoty peněžních toků. Rozmezí-toků musí obsahovat číselné hodnoty. Příjem (pozitivní peněžní tok) je zadáván jako kladná hodnota a výdaj (negativní peněžní tok) je zadáván jako záporná hodnota. Sbírka musí obsahovat alespoň jednu kladnou a alespoň jednu zápornou hodnotu. Peněžní toky musí být zadány v chronologickém pořadí a rovnoměrně časově rozděleny (například měsíčně). Pokud pro období neexistuje peněžní tok, použijte pro ně hodnotu 0.
odhad: Volitelná číselná hodnota určující počáteční odhad návratnosti. Odhad se zadává s desetinnou čárkou (např. 0,08) nebo se znaménkem procenta (např. 8 %). Je-li odhad vynechán, předpokládá se hodnota 10 %. Pokud výchozí hodnota nevede k řešení, zkuste nejdříve použít vyšší kladnou hodnotu. Pokud to nevede k výsledku, zkuste použít malou zápornou hodnotu. Minimální povolená hodnota je –1.
Poznámky
Jsou-li všechny periodické peněžní toky stejné, doporučujeme použít funkci NPV.
Příklad 1 |
|---|
Předpokládejme, že plánujete vysokoškolské studium své dcery. Právě jsou jí 13 roky a předpokládáte, že na vysokou školu nastoupí za 5 let. Máte k dispozici 75 000 jednotek, které chcete uložit na spořicí účet, na nějž na konci každého roku přidáte bonus získaný od zaměstnavatele. Protože očekáváte, že se tento bonus bude každý rok zvyšovat, předpokládáte postupné uložení částek ve výši 5 000, 7 000, 8 000, 9 000 a 10 000 jednotek na konci každého z příštích 5 let. Očekáváte, že budete potřebovat 150 000 jednotek v době, kdy vaše dcera dosáhne vysokoškolského věku. Předpokládejte, že buňky B2 až G2 obsahují vkládané částky – záporné hodnoty, protože se jedná o negativní finanční toky, počínaje prvním vkladem (-75000, -5000, -7000, -8000, -9000, -10000). Buňka H2 obsahuje částku, která bude podle vašeho odhadu zapotřebí k financování vysokoškolského studia vaší dcery. Tato částka je vyjádřena kladným číslem, protože se jedná o pozitivní peněžní tok (150000). rozmezí-toků je B2:H2. =IRR(B2:H2) vrátí hodnotu 5,69965598016224 %, což je složená úroková sazba potřebná k tomu, aby uložené částky společně s ročním úrokem dosáhly 150 000 jednotek za 5 let. |
Příklad 2 |
|---|
Předpokládejte, že máte možnost investovat do partnerství. Požadovaná počáteční investice je 50 000 jednotek. Protože stále probíhá vývoj produktu partnerství, bude na konci prvního a druhého roku nutné investovat dalších 25 000, resp. 10 000 jednotek. Tyto negativní peněžní toky uveďte jako záporné hodnoty do buněk B3 až D3. Během třetího roku se očekává soběstačnost partnerství při financování, avšak bez výnosu pro investory (0 v buňce E3). Během čtvrtého a pátého roku mohou investoři očekávat příjem 10 000 jednotek, resp. 30 000 jednotek (kladné hodnoty v buňkách F3 a G3). Na konci šestého roku se předpokládá prodej společnosti s příjmem investorů 100 000 jednotek (kladná hodnota v buňce H3). =IRR(B3:H3) vrátí hodnotu 10,2411564203 %, což je získaná složená roční úroková sazba (vnitřní návratnost) za předpokladu, že všechny peněžní toky proběhnou podle plánu. |