LUCROVENC
A função LUCROVENC calcula a taxa de juro anual efetiva em relação a um título cujos juros apenas são pagos na maturidade.
LUCROVENC(liquidação; maturidade; emissão; taxa-anual; preço; base-dias)
liquidação: Um valor de data/hora ou cadeia de data que representa a data da liquidação da transação, normalmente um ou mais dias após a data da transação. liquidação tem de ser posterior à data de emissão especificada.
maturidade: Um valor de data/hora ou cadeia de data que representa a data em que o título atinge a maturidade. maturidade tem de ser posterior à data de liquidação especificada.
emissão: Um valor de data/hora ou cadeia de data que representa a data em que o título foi originalmente emitido.
taxa-anual: Um valor numérico que representa a taxa anual do cupão ou a taxa de juro anual indicada no título, utilizada para determinar os pagamentos de juros periódicos. taxa-anual deve ser superior a 0 e é introduzida como número decimal (por exemplo, 0,08) ou com o símbolo de percentagem (por exemplo, 8%).
preço: Um valor numérico que representa o custo do título por 100 € de valor nominal. preço é calculado como preço de compra / valor facial * 100 e tem de ser superior a 0.
base-dias: Um valor modal opcional que especifica o número de dias por mês e o número de dias por ano (convenção base-dias) utilizados nos cálculos.
30/360 (0 ou omitido): Meses de 30 dias, anos de 360 dias, com o método NASD de anotação de datas que calham no dia 31 do mês.
reais/reais (1): Dias reais por mês, dias reais por ano.
reais/360 (2): Dias reais por mês, em ano de 360 dias.
reais/365 (3): Dias reais por mês, em ano de 365 dias.
30E/360 (4): Meses de 30 dias, anos de 360 dias, com o método europeu de anotação de datas que calham no dia 31 do mês.
Exemplo |
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Imagine que está a pensar comprar um título hipotético. O título foi emitido em 14 de dezembro de 2008 (emissão), a compra será efetuada em 1 de maio de 2009 (liquidação), o título atinge a maturidade a 100 por 100 euros de valor nominal (preço é 100) em 30 de junho de 2015 e paga juros à taxa anual de 6,5% (taxa-anual) calculados numa base de 30/360 dias (base-dias) apenas no vencimento. O título está à venda por 99,002 (preço). =LUCROVENC(“01/05/2009”; “30/06/2015”; “14/12/2008”; 0,065; 99,002; 0) tem como resultado aproximadamente 6,565%, que representa a taxa de rendimento anual até à maturidade, com base nos pressupostos indicados. A taxa de rendimento até à maturidade é superior à taxa de juro anual, se o preço do título estiver abaixo do seu preço no vencimento, e mais baixo do que a taxa de juro anual, se o preço do título estiver acima do seu preço no vencimento. |