YIELD
Funkcja YIELD zwraca roczną wartość stopy procentowej dla papieru wartościowego o okresowym oprocentowaniu.
YIELD(rozliczenie; spłata; stopa-roczna; cena; wartość-wykupu; częstość; dni-podstawy)
rozliczenie: Wartość daty/czasu lub ciąg daty, reprezentujące datę rozliczenia, zwykle jeden lub więcej dni po dacie emisji.
spłata: Wartość daty/czasu lub ciąg daty, reprezentujące datę spłaty papieru wartościowego. Argument spłata musi zawierać późniejszą datę, niż rozliczenie.
stopa-roczna: Wartość liczbowa reprezentująca roczną stopę kuponową lub nominalną roczną stopę procentową papieru wartościowego, używana do ustalania okresowych odsetek. Argument stopa-roczna musi być większy od 0. Wprowadzany jest jako ułamek dziesiętny (np. 0,08) lub procent (np. 8%).
cena: Wartość liczbowa, reprezentująca koszt papieru wartościowego dla nominału równego 100 zł. Cena obliczana jest jako cena zakupu / wartość nominalna * 100 i musi być większa od 0.
wartość-wykupu: Wartość liczbowa, reprezentująca wartość wykupu dla nominału równego 100 zł. Wartość-wykupu obliczana jest jako wartość wykupu / wartość nominalna * 100 i musi być większa od 0. Często wynosi 100, co oznacza, że wartość wykupu papieru wartościowego jest równa jego wartości nominalnej.
częstotliwość: Wartość modalna określająca liczbę płatności kuponowych w każdym roku.
rocznie (1): Jedna płatność w roku.
półrocznie (2): Dwie płatności w roku.
kwartalnie (4): Cztery płatności w roku.
dni-podstawy: Opcjonalna wartość modalna, określająca liczbę dni w miesiącu i w roku (konwencja dni-podstawy) przyjmowaną na potrzeby obliczeń.
30/360 (0 lub brak): 30 dni w miesiącu, 360 dni w roku, przy użyciu metody NASD dla każdego 31. dnia miesiąca.
faktyczna/faktyczna (1): Faktyczna liczba dni w każdym miesiącu; faktyczna liczba dni w roku.
faktyczne/360 (2): Faktyczna liczba dni w każdym miesiącu; 360 dni w roku.
faktyczne/365 (3): Faktyczna liczba dni w każdym miesiącu; 365 dni w roku.
30E/360 (4): 30 dni w miesiącu, 360 dni w roku, przy użyciu metody europejskiej dla każdego 31. dnia miesiąca.
Przykład |
|---|
Załóżmy, że rozważasz zakup hipotetycznego papieru wartościowego. Papier wartościowy zostanie rozliczony 1 maja 2009 (rozliczenie), wykupiony z wartością 100 na 100 zł wartości nominalnej (wartość-wykupu wynosi 100) 30 czerwca 2015 (spłata), a odsetki są naliczane co pół roku (częstość) przy rocznej stopie 6,5% (stopa-roczna) na podstawie 30/360 dni (dni-podstawy). Papier wartościowy jest oferowany w cenie 106,50 (cena). =YIELD("01.05.2009"; "30.06.2015"; 0,065; 106,50; 100; 2; 0) zwraca w przybliżeniu 5,25020473181683%, czyli zwrot roczny na podstawie danych założeń. Wraz ze spadkiem ceny obligacji rośnie ich zwrot roczny. Gdy cena obligacji wzrasta, spada zwrot. |