300003: وسيطات شائعة مستخدمة في الدوال المالية
يزودك هذا الموضوع بمعلومات حول الوسيطات المستخدمة في الدوال المالية. لا يقدم هذا الموضوع أي معلومات حول وسيطات التاريخ (تاريخ القسيمة الأولى وتاريخ الإصدار وتاريخ الاستحقاق وتاريخ التسوية) أو الوسيطات المستخدمة فقط بواسطة إحدى الدوال المالية. يتم تحديد بعض المصطلحات المستخدمة هنا في أنواع الوسيطات والقيم.
المعدل السنوي
تشتمل السندات والأوراق المالية الأخرى ذات الفائدة الثابتة وسندات الدين المدرة للأرباح على سعر الفائدة الاسمية أو سعر فائدة سنوي (المعدل السنوي) يُستخدم في تحديد مدفوعات الفائدة الدورية. المعدل السنوي يعبر عن معدل الفائدة السنوي، سواء أكان يعرف باسم سعر الفائدة الاسمية أو سعر الفائدة السنوية.
المعدل السنوي عبارة عن قيمة عددية، ويتم إدخاله على شكل علامة عشرية (على سبيل المثال، ٠٫٠٨) أو كنسبة مئوية (على سبيل المثال، ٨٪).
العائد السنوي
يشير إلى السندات والأوراق المالية الأخرى المدرة للأرباح والأوراق المالية المباعة بخصم على عائد (العائد السنوي) يتم حسابه باستخدام سعر الفائدة الاسمية والسعر الحالي للسند. العائد السنوي يمثل العائد السنوي للسندات المالية، والذي عادةً ما يمثّل كنسبة مئوية.
العائد السنوي عبارة عن قيمة عددية، ويتم إدخاله في شكل علامة عشرية (على سبيل المثال، 0.08) أو علامة نسبة مئوية (على سبيل المثال، 8%). العائد السنوي يجب أن يكون أكبر من الصفر.
افترض أنك تفكر في شراء سند معين. عند انخفاض سعر السند، يرتفع عائده. وعلى العكس من ذلك، فإنه إذا كان سعر السند مرتفعًا، ينخفض عائده. يفحص الوسيط شاشات الأسعار ويبلغك بالسند الذي تعتقد أنه يشتمل على سعر فائدة اسمية يصل إلى ٣٫٢٥٪ وعائد سنوي يصل إلى ٤٫٥٪ اعتمادًا على السعر الحالي (يتم تداول السند بخصم). العائد السنوي يصل إلى ٠٫٠٤٥.
تدفق نقدي
تشتمل الدفعات السنوية والقروض والاستثمارات على تدفقات نقدية. التدفق النقدي الواحد عبارة عن مبلغ مبدئي يتم دفعه أو استلامه إن وجد. أما التدفقات النقدية الأخرى فهي عبارة عن إيصالات أخرى أو مدفوعات في فترة زمنية محددة. التدفق النقدي يُستخدم في التعبير عن تدفق نقدي فردي.
التدفق النقدي عبارة عن قيمة عددية عادةً ما يتم تنسيقها في شكل عملة. تعبر القيمة الموجبة عن الدخل ( التدفق النقدي الوارد). بينما تعبر القيمة السالبة عن النفقات ( التدفق النقدي الصادر). في دالة NPV، يجب أن تكون التدفقات النقدية متساوية زمنيًا.
افترض أنك تخطط لشراء منزل بالمدينة، وتؤجره لفترة زمنية، ثم ستقوم ببيعه. تعتبر مدفوعات الشراء النقدي المبدئية (التي قد تتألف من دفعة نقدية مقدمة، وتكاليف ختامية) ومدفوعات القروض والإصلاحات والصيانة والإعلانات والتكاليف المشابهة بمثابة مدفوعات (تدفقات نقدية سالبة). تعتبر الإيجارات المستلمة من المستأجرين، والميزات الضريبية المستلمة من خلال استقطاع الضرائب الأخرى، والمبلغ المستلم عند البيع بمثابة إيصالات (تدفقات نقدية موجبة).
التكلفة
إن التكلفة المبدئية للأصل المستهلك عمومًا هي عبارة عن سعر الشراء شاملاً الضرائب والتوصيل والإعداد. يمكن استقطاع ميزات ضريبية معينة من التكلفة. تُستخدم التكلفة للتعبير عن هذا المبلغ.
التكلفة عبارة عن قيمة عددية عادةً ما يتم تنسيقها في شكل عملة. التكلفة يجب أن تكون أكبر من الصفر.
افترض أنك ستقوم بشراء ماكينة تصوير رقمية جديدة لمكتبك. وأن سعر شراء ماكينة التصوير هو 2,625 دولارًا أمريكيًا شاملاً الضرائب. يحتاج البائع مبلغ ١٠٠ دولار أمريكي لتوصيلها وإعدادها. من المتوقع أن تُستخدم ماكينة التصوير لمدة ٤ سنوات، محققة قيمة عند إعادة البيع تصل إلى ٤٠٠ دولار أمريكي. تصل التكلفة إلى ٢٫٧٢٥ دولار أمريكي.
على أساس الأيام
توجد طرق متعددة ومختلفة يتم استخدامها عند حساب عدد الأيام في الشهر وعدد الأيام في السنة لتحديد الفائدة على القرض أو الاستثمار. الحساب على أساس الأيام يُستخدم للإشارة إلى عدد الأيام التي يتم حسابها من أجل استثمار معين أو قرض معين. الحساب على أساس الأيام غالبًا ما يتم تعريفه باستخدام ممارسات السوق، وربما يرتبط بنوع معين من الاستثمارات. الحساب على أساس الأيام ربما يتم تحديده في العروض التقديمية المرتبطة بقرض أو استثمار.
الحساب على أساس الأيام عبارة عن وسيطة مشروطة. يتم تحديده على شكل رقم ٠ أو ١ أو ٢ أو ٣ أو ٤.
لأغراض تتعلق بالفائدة الحسابية، تحدد القيمة صفر أن كل شهر كامل يحتوي على ٣٠ يومًا، بينما يحتوي كل عام كامل على ٣٦٠ يومًا، باستخدام أسلوب NASD للتواريخ التي تنتهي في ٣١ من الشهر. وهذا ما يعرف عمومًا باسم قاعدة ٣٠/٣٦٠. صفر (قاعدة ٣٠/٣٦٠) هي القيمة الافتراضية.
في أسلوب NASD، إذا كانت قيمة اليوم في تاريخ البدء (على سبيل المثال، تاريخ التسوية) هي ٣١، فسيتم التعامل معها كما لو كانت ٣٠. إذا كانت قيمة اليوم هي آخر يوم في فبراير، فلن يتم تعديلها، لذا فإنه في هذه الحالة سيكون فبراير أقل من ٣٠ يومًا. إذا كانت قيمة اليوم لتاريخ الانتهاء (على سبيل المثال، تاريخ الاستحقاق) هي ٣١، وكانت قيمة اليوم في تاريخ البدء في فترة سابقة ليوم ٣٠ من الشهر نفسه، فسيكون تاريخ الانتهاء في اليوم الأول من الشهر التالي. وإلا فسيتم اعتباره ٣٠ من الشهر نفسه، مما يؤدي إلى عدم عرض أي يوم.
تحدد القيمة ١ أن العدد الفعلي للأيام سيُستخدم لكل شهر كامل، وأن العدد الفعلي للأيام سيُستخدم لكل عام. وهذا ما يعرف عمومًا باسم قاعدة فعلي/ فعلي.
تحدد القيمة ٢ أن العدد الفعلي للأيام سيُستخدم مع كل شهر كامل، وسيحتوي كل عام كامل على ٣٦٠ يومًا. وهذا ما يعرف عمومًا باسم قاعدة ٣٦٠/فعلي.
تحدد القيمة ٣ أن العدد الفعلي للأيام سيُستخدم لكل شهر كامل، وأن كل سنة ستتألف من ٣٦٥ يومًا. وهذا ما يعرف عمومًا باسم قاعدة ٣٦٥/فعلي.
تعني القيمة ٤ أن كل شهر كامل سيضم ٣٠ يومًا، وأن كل سنة كاملة ستضم ٣٦٠ يومًا، باستخدام الأسلوب الأوروبي للتواريخ التي تنتهي في يوم ٣١ من الشهر. وهذا ما يعرف عمومًا باسم ٣٦٠/أوروبي٣٠.
في الأسلوب الأوروبي، يعتبر يوم ٣١ من الشهر دائمًا هو نفسه يوم ٣٠ من الشهر نفسه. يتكون شهر فبراير دائمًا من ٣٠ يومًا، ولذلك إذا كان اليوم الأخير من شهر فبراير هو الـ ٢٨، فإنه يتم التعامل معه على أنه اليوم الـ ٣٠.
افترض أنك ترغب في تحديد الفائدة على السند الصادر من شركة أمريكية. عادة ما تستخدم هذه السندات أسلوب ٣٠/٣٦٠ لتحديد الفائدة، لذا فإن الحساب على أساس الأيام سيكون 0، وهو القيمة الافتراضية. افترض أنك تريد تحديد الفائدة على أحد سندات الخزانة الأمريكية. عادة ما تدر هذه السندات فائدة اعتمادًا على الأيام الفعلية في كل شهر، والأيام الفعلية في كل سنة. لذا، فإن الحساب على أساس الأيام سيكون ١.
عامل الإهلاك
يُستخدم عامل الإهلاك في بعض الدوال المالية للإشارة إلى المعدل المالي للإهلاك (١ أو ١٠٠٪ يشير إلى الإهلاك بمعدل ثابت).
عامل الإهلاك يتم تحديده في شكل رقم عشري أو نسبة مئوية (باستخدام علامة مئوية). وكلما زاد الرقم، زادت سرعة الإهلاك. على سبيل المثال، إذا كان المطلوب هو معدل اندثار يعادل ضعف الاندثار بمعدل ثابت، فاستخدم ٢٫٠ أو ٢٠٠٪.
افترض أنك تشتري جهاز كمبيوتر جديد. بعد التحدث إلى محاسب الضرائب الخاص بك، تجد أنه من المسموح استهلاك جهاز كمبيوتر على أساس متسارع. ثم تقرر أن تستخدم معدل اندثار يصل إلى ١٥٠٪ من الاندثار بمعدل ثابت. لذا، فإن عامل الإهلاك سيكون ١٫٥ أو ١٥٠٪.
فترة الإهلاك
تُستخدم فترة الإهلاك في بعض الدوال المالية للإشارة إلى فترة محددة يجب حساب الإهلاك بالنسبة لها.
فترة الإهلاك يتم تحديدها في شكل رقم يمثل فترة الإهلاك المطلوبة باستخدام الإطار الزمني نفسه (على سبيل المثال، شهريًا أو ربع سنويًا أو سنويًا) على مدار الحياة. فترة الإهلاك عبارة عن قيمة عددية، ويجب أن تكون أكبر من 0. أي جزء عشري (كسر) من فترة الإهلاك سيتم تجاهله.
افترض أنك ستقوم بشراء ماكينة تصوير رقمية جديدة لمكتبك. وأن سعر شراء ماكينة التصوير هو 2,625 دولارًا أمريكيًا شاملاً الضرائب. يحتاج البائع مبلغ ١٠٠ دولار أمريكي لتوصيلها وإعدادها. من المتوقع أن تُستخدم ماكينة التصوير لمدة ٤ سنوات، محققة قيمة عند إعادة البيع تصل إلى ٤٠٠ دولار أمريكي. لتحديد الإهلاك للسنة الثالثة، استخدم فترة إهلاك لمدة ٣ سنوات.
نهاية الفترة
تُستخدم (نهاية الفترة) في دوال مالية تعيد رأس المال أو فائدة لسلسلة من الدفعات المحددة أو تُعيد الإهلاك على مدار فترة زمنية فاصلة معينة. نهاية الفترة تُستخدم للإشارة إلى آخر فترة سيتم تضمينها في القيمة المرجعة. انظر أيضًا مناقشة بدء الفترة.
نهاية الفترة عبارة عن قيمة عددية، ويجب أن تكون أكبر من الصفر، وأكبر من بدء الفترة.
افترض أنك بصدد شراء منزل. يعرض عليك السمسار قرضًا بميزانية مبدئية تصل إلى ٢٠٠٬٠٠٠ دولار أمريكي عن فترة ١٠ سنوات وبمعدل فائدة سنوية تصل إلى ٦٫٠٪ ودفعات شهرية ثابتة تصل إلى ١٬٠٧٠٫٤٥ دولار أمريكي وميزانية سيُعاد تمويلها عند استحقاق 100,000.00 دولار أمريكي. لتحديد المبلغ الإجمالي للفائدة المدفوعة في السنة الثالثة، استخدم بدء الفترة ٢٥ ونهاية الفترة ٣٦.
التقدير
إن تقدير الدخل المتوقع يمكن أن يكون مطلوبًا من بعض الدوال المالية، حتى تتمكن الدالة من إعادة نتيجة ما. يستخدم التقدير للتعبير عن تقدير مبدئي لمعدل العائد.
التقدير عبارة عن قيمة عددية، ويتم إدخاله إما على شكل علامة عشرية (على سبيل المثال، 0.08) أو علامة نسبة مئوية (على سبيل المثال، 8%). إذا كانت القيمة الافتراضية لا ينتج عنها حل، فجرِّب استخدام قيمة موجبة أكبر. إذا لم يدر هذا دخلاً، فجرِّب استخدام قيمة سالبة صغيرة. إن القيمة الدنيا المسموح بها هي-١. إذا لم يكنالتقدير محددًا، فسيتم استخدام ٠٫١٠ كقيمة افتراضية.
نطاق التدفقات
تتطلب دوال المعدل الداخلي للعائد مجموعة من التدفقات النقدية (نطاق التدفقات) كإدخال. يثبّت نطاق التدفقات هذه المجموعة أو يشير إليها.
نطاق التدفقات عبارة عن مجموعة تحتوي على قيم عددية. يتم تحديد الدخل (التدفق النقدي) على شكل عدد موجب، بينما يتم تحديد النفقات (التدفق النقدي الصادر) على شكل عدد سالب. يجب أن تكون هناك قيمة واحدة موجبة على الأقل وقيمة واحدة سالبة مضمنة في هذه المجموعة. يجب تحديد التدفقات النقدية في ترتيب زمني وتنظيمها زمنيًا بالتساوي (على سبيل المثال، كل شهر). إذا لم تكن الفترة الزمنية تشتمل على تدفق نقدي، فاستخدم الصفر لهذه الفترة.
التكرار
عبارة عن استثمار أو سند يمكن أن يدر فائدة على أساس دوري ( تكرار الدفع). يستخدم التكرار للإشارة إلى معدل تكرار الدفع لمالك الاستثمار أو السند.
التكرار عبارة عن وسيطة مشروطة. يتم تحديده بالعدد ١ أو ٢ أو ٤.
إذا تم دفع الفائدة مرة سنويًا، فإن التكرار سيكون سنويًا (١).
إذا تم دفع الفائدة مرتين سنويًا، فإن التكرار سيكون نصف سنوي (٢).
إذا تم دفع الفائدة أربع مرات في السنة، فإن التكرار سيكون ربع سنوي (٤).
القيمة المستقبلية
القيمة المستقبلية عبارة عن تدفق نقدي يتم استلامه أو دفعه في نهاية فترة الاستثمار أو القرض أو القيمة النقدية المتبقية بعد الدفعة النهائية.
القيمة المستقبلية عبارة عن قيمة عددية عادةً ما يتم تنسيقها كعملة. بما أن القيمة المستقبلية عبارة عن تدفق نقدي، فإن المبالغ المستلمة يتم تحديدها بأعداد موجبة، فيما يتم تحديد المبالغ المدفوعة بأعداد سالبة.
افترض أنك تخطط لشراء منزل بالمدينة، وتؤجره لفترة زمنية، ثم ستقوم ببيعه. قد يكون سعر المبيعات التقريبي المستقبلي ممثلاً في القيمة المستقبلية وعندها سيكون موجبًا. أو افترض أنك تؤجر سيارة مع توفر خيار لشراء هذه السيارة بسعر محدد في نهاية فترة التأجير. يمكن أن يكون مبلغ هذه الدفعة عبارة عن القيمة المستقبلية وسيكون سالبًا. أو افترض أن لديك قرضًا بضمان رهن أصول ثابتة يشتمل على دفعة كبيرة ونهائية مستحقة في نهاية ١٠ سنوات. يمكن أن تكون هذه الدفعة الكبيرة والنهائية عبارة عن القيمة المستقبلية وستكون سالبة.
مقدار-الاستثمار
مقدار الاستثمار المبلغ المبدئي المستثمر في سند.
مقدار الاستثمار عبارة عن قيمة عددية عادةً ما يتم تنسيقها كعملة. مقدار الاستثمار يجب أن يكون أكبر من الصفر.
افترض أنك ترغب في شراء سند بمبلغ ٨٠٠ دولار أمريكي. مقدار الاستثمار سيكون بمبلغ ٨٠٠ دولار أمريكي.
العمر
تُهلك الأصول بمرور فترة زمنية معينة (العمر)، فيما يعرف باسم عمر الإهلاك أو العمر النافع المتوقع. لأغراض تتعلق بالمحاسبة، عادة ما يُستخدم العمر النافع المتوقع للأصل في الإهلاك، في حين أن عمر الإهلاك لأغراض أخرى (مثل الإعداد للضرائب) قد يتم تحديده وفقًا لتنظيم أو ممارسة.
العمر عبارة عن قيمة عددية، ويجب أن تكون أكبر من الصفر. يمكن استخدام جزء عشري (كسر) في التعبير عن العمر (على سبيل المثال، يمكن استخدام ٥٫٥ للتعبير عن خمس سنوات ونصف من عمر الإهلاك).
افترض أنك ستقوم بشراء ماكينة تصوير رقمية جديدة لمكتبك. وأن سعر شراء ماكينة التصوير هو 2,625 دولارًا أمريكيًا شاملاً الضرائب. يحتاج البائع مبلغ ١٠٠ دولار أمريكي لتوصيلها وإعدادها. من المتوقع أن تُستخدم ماكينة التصوير لمدة ٤ سنوات، محققة قيمة عند إعادة البيع تصل إلى ٤٠٠ دولار أمريكي. العمر هو ٤.
عدد الفترات
عدد الفترات هو الفترات الإجمالية لتكرار تدفق نقدي أو مدة القرض أو مدة فترة الاستثمار.
يتم تحديد عدد الفترات كعدد باستخدام الإطار الزمني نفسه (على سبيل المثال، شهريًا أو ربع سنوي أو سنويًا) كوسيطات ذات صلة مستخدمة بواسطة الدالة. عدد الفترات عبارة عن قيمة عددية ويجب أن تكون أكبر من أو تساوي الصفر.
افترض أنك تقوم بشراء منزل. يعرض عليك السمسار قرضًا بميزانية مبدئية تصل إلى ٢٠٠٬٠٠٠ دولار أمريكي وفترة سداد تصل إلى ١٠ سنوات وبمعدل فائدة سنوية تصل إلى ٦٫٠٪ وبمدفوعات شهرية ثابتة وميزانية سيُعاد تمويلها عند استحقاق ١٠٠٬٠٠٠ دولار أمريكي. عدد الفترات سيكون ١٢٠ (١٢ دفعة شهرية لمدة ١٠ سنوات). أو افترض أنك تستثمر مدخراتك في شهادة إيداع لمدة ٥ سنوات وفائدة متراكمة ربع سنوية. سيكون عدد الفترات ٢٠ (فترات مركبة ربع سنوية لمدة ٥ سنوات).
عدد فترات السنة
يعتمد حساب معدلات الفائدة الاسمية والفعلية على عدد فترات الفائدة المركبة سنويًا (عدد فترات السنة).
عدد فترات السنة عبارة عن قيمة عددية ويجب أن تكون أكبر من الصفر.
افترض أنك تريد شراء شهادة إيداع تدر فائدة سنوية، وتكون مركبة ربع سنوية. لتحديد معدل الفائدة الفعالة، استخدم عدد فترات السنة ليكون ٤.
القيمة الأصلية
إن القيمة الأصلية للورقة المالية عبارة عن القيمة الاسمية أو قيمة الاستحقاق.
إن القيمة الاسميةعبارة عن قيمة عددية، منسقة عادة في شكل عملة وغالبًا ما تكون في شكل رقم وليكن ١٠٠ أو ١٬٠٠٠ أو ١٬٠٠٠٬٠٠٠. إذا تم الحذف فمن المفترض أن تكون القيمة الاسمية ١٬٠٠٠.
افترض أنك تفكر بشراء سند شركة. تنص نشرة الاكتتاب للسند أنه سيتم إصداره باستخدام قيمة اسمية وقيمة استحقاقية تصل إلى ١٬٠٠٠ دولار أمريكي. يعتبر مبلغ ١٬٠٠٠ دولار بمثابة القيمة الاسمية للسند.
القسط
إن القسط عبارة عن تدفق نقدي ثابت ودوري يتم استلامه أو دفعه على مدار فترة استثمار أو فترة قرض معينة.
القسط عبارة عن قيمة عددية عادةً ما يتم تنسيقها كعملة. بما أنَّ القسط عبارة عن تدفق نقدي، فإن المبالغ المستلمة يتم تحديدها كأعداد موجبة، فيما يتم تحديد المبالغ المدفوعة كأعداد سالبة. على سبيل المثال، قد تكون الأقساط عبارة عن دفعات شهرية عن قرض (سالبة) أو استحقاق سنوي (موجبة). القسط غالبًا ما يشتمل على عناصر خاصة برأس المال والفائدة ولكنها لا تتضمن عادةً مبالغ أخرى.
افترض أنك تخطط لشراء منزل بالمدينة، وتؤجره لفترة زمنية، ثم ستقوم ببيعه. يعتبر مبلغ دفعات الرهن الشهرية التي تؤديها بمثابة مثال على القسط وسيكون سالبًا. فيما تعتبر دفعات الإيجار التي تتلقاها كل شهر بمثابة مثال على القسط وعندها ستكون موجبة.
الفترة
تقوم دوال معينة بإرجاع قيمة رأس مال أو قيمة فائدة عن فترة زمنية معينة.
الفترة عبارة عن قيمة عددية ويجب أن تكون أكبر من الصفر.
افترض أنك تقوم بشراء منزل. يعرض عليك السمسار قرضًا بميزانية مبدئية تصل إلى ٢٠٠٬٠٠٠ دولار وفترة تصل إلى ١٠ سنوات ومعدل فائدة سنوية تصل إلى ٦٫٠٪ ومدفوعات شهرية ثابتة تصل إلى ١٬٠٧٠٫٤٥ دولار وميزانية سيُعاد تمويلها عند استحقاق ١٠٠٬٠٠٠ دولار. لتحديد مقدار الفائدة في الدفعة الأولى من السنة الثالثة، استخدم فترة زمنية تصل إلى ٢٥، حيث إن الدفعات شهرية.
المعدل الدوري
في بعض الحالات، عند التعامل مع تدفقات نقدية أو استثمار أو قرض، قد يكون من الضروري معرفة معدل الفائدة في كل فترة (المعدل الدوري).
المعدل الدوري عبارة عن قيمة عددية، يتم تحديدها باستخدام الإطار الزمني نفسه (على سبيل المثال، شهري أو ربع سنوي أو سنوي) مثل الوسيطات الأخرى (عدد الفترات أو القسط). المعدل الدوري يتم إدخاله إما كفاصل عشري (على سبيل المثال، ٠٫٠٨) أو كنسبة مئوية (على سبيل المثال، ٨٪).
افترض أنك تقوم بشراء منزل. يعرض عليك السمسار قرضًا بميزانية مبدئية تصل إلى ٢٠٠٬٠٠٠ دولار أمريكي وفترة سداد تصل إلى ١٠ سنوات وبمعدل فائدة سنوية تصل إلى ٦٫٠٪ وبمدفوعات شهرية ثابتة وميزانية سيُعاد تمويلها عند استحقاق ١٠٠٬٠٠٠ دولار أمريكي. سيكون المعدل الدوري ٠٫٠٠٥ (معدل سنوي مقسومًا على ١٢ للتوافق مع الدفعات الشهرية). أو افترض أنك تستثمر مدخرات في شهادة إيداع مدتها ٥ سنوات وتشتمل على معدل فائدة اسمي سنوي يصل إلى ٤٫٥٪ وفائدة مركبة ربع سنوية. سيكون المعدل الدوري ٠٫٠١٢٥ (معدل سنوي مقسومًا على ٤ لمطابقة الفترات المركبة الربع سنوية).
القيمة الحالية
إن القيمة الحالية عبارة عن قيمة نقدية يتم استلامها أو دفعها في بداية فترة الاستثمار أو القرض (فترة زمنية "صفر"). قد يمثل هذا على سبيل المثال، قيمة استثمار مبدئي في عمل ما أو مبلغ من قرض أو استحقاق سنوي.
إن القيمة الحالية عبارة عن قيمة عددية عادةً ما يتم تنسيقها كعملة. بما أنّ القيمة الحالية عبارة عن تدفق نقدي، فإن المبالغ المستلمة يتم تحديدها كأعداد موجبة، فيما يتم تحديد المبالغ المدفوعة كأعداد سالبة. على سبيل المثال، سيكون المبلغ المُقترض موجبًا، والدفعة المبدئية ـ التي يتم إجراؤها على أساس تعاقد باستحقاق سنوي ـ ستكون سالبة.
افترض أنك تخطط لشراء منزل بالمدينة، وتؤجره لفترة زمنية، ثم ستقوم ببيعه. إن مدفوعات الشراء النقدي المبدئية (التي تتكون من دفعة مبدئية وتكاليف إقفال) يمكن أن تكون بمثابة القيمة الحالية وعندها ستكون سالبة. إن مبلغ القرض الرئيسي المبدئي لقرض على منزل يمكن أيضًا أن يكون بمثابة القيمة الحالية وعندها سيكون موجبًا.
السعر
إن سعر الشراء هو المبلغ المدفوع لشراء سند أو أوراق مالية أخرى مع الفائدة أو الخصم. في بعض الأحيان يتم تحديد السعر من حيث تكلفة الأوراق المالية لكل ١٠٠ دولار أمريكي للقيمة الأصلية. يمثل السعر الأسعار بهذه الطريقة. لا يتضمن سعر الشراء الفائدة المستحقة التي تم شرائها مع الأوراق المالية.
السعر عبارة عن قيمة عددية تمثل المبلغ المدفوع لكل ١٠٠ دولار أمريكي من القيمة الاسمية (سعر شراء / قيمة اسمية * ١٠٠). السعر يجب أن يكون أكبر من الصفر.
افترض أنك تمتلك أوراقًا مالية تشتمل على قيمة اسمية تقدر بحوالي ١٬٠٠٠٬٠٠٠ دولار أمريكي. إذا قمت بدفع مبلغ ٩٦٥٬٠٠٠ دولار أمريكي عند شراء الأوراق المالية، باستثناء الفائدة المستحقة إن وجدت، فإن، السعر سيبلغ ٩٦٫٥٠ ( ١٬٠٠٠٬٠٠٠ دولارًا أمريكيًا * ١٠٠/ ٩٦٥٬٠٠٠ دولارًا أمريكيًا).
الاسترداد
عادة ما تحمل السندات والأوراق المالية الأخرى المدرة للأرباح وسندات الدين المباعة بخصم، قيمة استرداد محددة. وهذا هو المبلغ الذي سيتم تلقيه عند استحقاق سند الدين. غالبًا ما يتم إدراجه بقائمة الأسعار كمبلغ يتم استلامه لكل ١٠٠ دولار أمريكي من القيمة الاسمية. يمثل الاسترداد قيمة الاسترداد بهذه الطريقة.
إن الاسترداد عبارة عن قيمة عددية تمثل المبلغ الذي يتم استلامه لكل ١٠٠ دولار من القيمة الاسمية (قيمة الاسترداد / القيمة الاسمية * ١٠٠). غالبًا، ما تكون قيمة الاسترداد ١٠٠، مما يعني أن قيمة الاسترداد للأوراق المالية تساوي قيمتها الاسمية. يجب أن تكون قيمة الاسترداد أكبر من الصفر.
افترض أنك تمتلك أوراقًا مالية بقيمة اسمية تصل إلى ١٬٠٠٠٬٠٠٠ دولار أمريكي وستستلم بموجبها مبلغ ١٬٠٠٠٬٠٠٠ دولار أمريكي عند الاستحقاق. سيكون الاسترداد بقيمة ١٠٠ (١٬٠٠٠٬٠٠٠ * ١٠٠ / ١٬٠٠٠٬٠٠٠) لأن القيمة الاسمية وقيمة الاسترداد واحدة ـ وهذه حالة شائعة. افترض أن جهة إصدار هذه الأوراق المالية تعرض استرداد الورقة المالية قبل الاستحقاق وقد عرضت مبلغ ١٬٠٢٥٬٠٠٠ دولار أمريكي إذا تم الاسترداد في فترة مبكرة تصل إلى سنة. سيكون الاسترداد بقيمة ١٠٢٬٥٠ (١٬٠٠٠٬٠٠٠ * ١٠٠ / ١٬٠٢٥٬٠٠٠).
الاستخلاص
غالباً ما تشتمل الأصول على قيمة (الاستخلاص) متبقية في نهاية عمر الإهلاك أو العمر النافع المتوقع.
إن الاستخلاص عبارة عن قيمة عددية عادةً ما يتم تنسيقها كعملة. يمكن أن تكون قيمة الاستخلاص صفر، ولكن لا يمكن أن تكون سالبة.
افترض أنك ستقوم بشراء ماكينة تصوير رقمية جديدة لمكتبك. وأن سعر شراء ماكينة التصوير هو 2,625 دولارًا أمريكيًا شاملاً الضرائب. يحتاج البائع مبلغ ١٠٠ دولار أمريكي لتوصيلها وإعدادها. من المتوقع أن تُستخدم ماكينة التصوير لمدة ٤ سنوات، محققة قيمة عند إعادة البيع تصل إلى ٤٠٠ دولار أمريكي. الاستخلاص هو ٤٠٠ دولار أمريكي.
بدء الفترة
تُستخدم (بدء الفترة) في دوال مالية تُعيد رأس المال أو فائدة عن سلسلة من الدفعات المحددة أو تُعيد الإهلاك على مدار فترة زمنية فاصلة معينة. تُستخدم بدء الفترة للإشارة إلى الفترة الأولى التي سيتم تضمينها في القيمة المعادة. انظر أيضًا مناقشة نهاية الفترة.
إن بدء الفترة عبارة عن قيمة عددية ويجب أن تكون أكبر من الصفر.
افترض أنك تقوم بشراء منزل. يعرض عليك السمسار قرضًا بميزانية مبدئية تصل إلى ٢٠٠٬٠٠٠ دولار أمريكي عن فترة ١٠ سنوات وبمعدل فائدة سنوية تصل إلى ٦٫٠٪ ودفعات شهرية ثابتة تصل إلى ١٬٠٧٠٫٤٥ دولار أمريكي وميزانية سيُعاد تمويلها عند استحقاق 100,000.00 دولار أمريكي. لتحديد المبلغ الإجمالي للفائدة المدفوعة في السنة الثالثة، استخدم بدء الفترة ٢٥ ونهاية الفترة ٣٦.
وقت الاستحقاق
يمكن تعميم سداد الدفعات في بداية أو نهاية الفترة. يمكن استخدام وقت الاستحقاق للإشارة إلى ما إذا كانت الدفعات تحدث في بداية أو نهاية الفترة.
إن وقت الاستحقاق عبارة عن وسيطة مشروطة. يمكن أن تكون صفرًا أو واحدًا.
تحدد قيمة النهاية (صفر) أن الدفعة ستُعامل على أساس أنه تم استلامها أو إجراؤها في نهاية كل فترة. تعتبر النهاية (صفر) بمثابة القيمة الافتراضية.
تحدد قيمة البداية (١) أن الدفعة ستُعامل على أساس أنه تم استلامها أو إجراؤها في بداية كل فترة.
افترض أنك تقوم بشراء منزل. يعرض عليك السمسار قرضًا بميزانية مبدئية تصل إلى ٢٠٠٬٠٠٠ دولار أمريكي وفترة سداد تصل إلى ١٠ سنوات وبمعدل فائدة سنوية تصل إلى ٦٫٠٪ وبمدفوعات شهرية ثابتة وميزانية سيُعاد تمويلها عند استحقاق ١٠٠٬٠٠٠ دولار أمريكي. وقت الاستحقاق سيكون صفر (القيمة الافتراضية) حيث إن الدفعات يتم إجراؤها في نهاية كل شهر. أو افترض أنك تمتلك شقة يمكنك تأجيرها وأنك تحتاج إلى مستأجر لسداد الإيجار في بداية كل شهر. وقت الاستحقاق سيكون ١، حيث إن هذا السداد سيتم إجراؤه بواسطة المستأجر في بداية الفترة الشهرية.